🛡️Risk & portfolio management
Stop-loss, position sizing, diversification, rebalancing and correlation — not losing matters more than winning.
Risk & portfolio management — overview
Risk management is the discipline that decides long-term survival in the market more than stock picking does. The math is harsh: after a 50% loss you need a 100% gain just to get back to zero. That is why seasoned investors say not losing matters more than winning. The core tools are the stop-loss (a preset loss limit), position sizing (position size proportional to risk) and diversification (spreading across uncorrelated assets). Position sizing is an underrated but key tool: each position's size should follow how much you are willing to lose on the trade, not how much you like the idea. Diversification then reduces risk by spreading capital across assets that do not move alike — when one falls, another may hold. Correlation is the key concept here: two "different" stocks from the same sector can fall together. Rebalancing keeps a portfolio at target weights and forces you to sell the expensive and add the cheap. QMA supports risk management with tools like stop alerts (which only inform, they do not sell automatically), correlation analysis and portfolio stress tests. The goal is not to remove risk — that is impossible — but to make it conscious and managed. This section describes the individual tools and principles. This is educational content, not investment advice.
Risk & portfolio management articles
Как составить ETF-портфель: стратегия «ядро-сателлиты» простыми словами
Большинство начинающих инвесторов накапливают фонды бессистемно — один здесь, другой там — и в итоге получают груду ETF с пересекающимися активами и никакой структуры. Стратегия «ядро-сателлиты» даёт портфелю простой каркас: крупное, стабильное ЯДРО из широких, низкозатратных ETF плюс небольшие САТЕЛЛИТЫ для целевого роста. Вот как это работает и как избежать дублирования.
Динамическое управление размером позиции: как ATR и критерий Келли защищают портфель от волатильности
Продвинутая техника управления рисками объединяет Average True Range (ATR) с определением размера позиции на основе волатильности и критерием Келли — результатом является количество акций, рассчитанное непосредственно из текущей рыночной волатильности, а не на основе интуиции.
Excel для управления инвестициями vs. автоматизированный трекер: почему ваша таблица сломается
Таблица Excel — отличное начало, но только до тех пор, пока портфель не вырастет. Затем она ломается из-за ручного ввода, устаревших цен, сплитов, дивидендов, валют и налогового метода FIFO. Вот где Excel достигает своих пределов — и что добавляет хороший автоматизированный трекер.
Когда и как проводить ребалансировку портфеля? Пороговый и временной подходы
В этой статье рассматриваются методы ребалансировки портфеля — пороговый и временной подходы, — а также варианты интеграции налогового сбора убытков.
R-multiple: How to Stop Counting Trades in Crowns and Start Measuring in R Units
Two traders, the same account, opposite fates. One celebrates 8 winning trades out of 10 and yet is bleeding. The other has a 40% success rate and their account is growing. The key is called R.
From Hypothesis to a Working Strategy: Closing the Learning Loop with a Trading Journal
The complete process of building your own strategy — from idea through backtesting and paper trading to journal evaluation and iteration — explained on a concrete example with real tickers.
Diversification that Investors Underestimate: Why the Risk Curve Flattens After the 30th Stock
You have 30 stocks in your portfolio and feel secure. However, when you notice that they all react to the same event, you realize you own three positions in five different outfits.
Risk Management for Beginners: Why Protecting Capital Matters More Than Chasing Returns
The most important investing lesson is simple: survive bad periods. This article explains position sizing, the 1–2% risk rule, stop alerts, and diversification using a 100,000 CZK portfolio example.
Глубокий анализ управления рисками: почему ваше выживание зависит от математики торговли, а не от направления рынка
Большинство трейдеров начинают с вопроса «Что мне купить?». Однако профессионалы спрашивают иначе: «Сколько я потеряю, если я ошибусь?» Узнайте точную формулу для расчета размера позиции, которая защитит вас от банкротства.
The Trap of the Naive Diversifier: Why Five Small Positions in One Sector Can Quietly Ruin Your Account
Many investors live under the illusion that by spreading their capital across ten different stocks, they have eliminated risk. However, when a correction comes, they find that their seemingly safe portfolio falls like a single stone.
Как управлять риском в торговле акциями: стоп-лосс, размер позиции и дисциплина
Большинство начинающих гонятся за доходностью и думают о риске в последнюю очередь. Профессионалы поступают наоборот: сначала выживание, потом доходность. Это практическое руководство объясняет, что реально находится в вашей власти — размер позиции, уровни выхода, установленные заранее, соотношение риска и вознаграждения, лимиты диверсификации и дисциплина, — чтобы одна неудачная сделка никогда не выбила вас из игры.
Критерий Келли и управление рисками: как определить размер позиции
В этой статье вы узнаете о критерии Келли — важном инструменте управления рисками в инвестировании. Мы рассмотрим его формулу и приведём практический пример с использованием QMA.
Do You Have Money to Invest? When Is It Better to Send It in Parts and When All at Once?
Do you have a large sum of money in your account and are wondering whether to invest it all at once or gradually? This question troubles many investors, and the answer is not black and white. We will look at data and psychology to help you find the right path.
When to Sell: How to Have Exit Rules in Place and Avoid Mistakes
Deciding when to sell stocks can be one of the hardest choices. In this article, we will explore how to set exit rules in advance to avoid emotional decision-making.
Asset allocation: what everyone ignores, even though it drives 90% of returns
Poměr mezi akciemi, dluhopisy a hotovostí ovlivňuje výnos i kolísání portfolia víc než to, jestli koupíte akcii A nebo B. Rozebíráme, jak si nastavit alokaci podle horizontu a tolerance k riziku, a proč hotovost není mrtvý kapitál, ale munice.
Korelace pozic: Proč vaše 15 akcií může být ve skutečnosti jedna sázka
Máte 15 akcií v portfoliu a myslíte si, že jste diverzifikovaní? Možná držíte jednu velkou sázku v patnácti různých kostýmech. Rozebíráme, proč korelace pozic je skryté riziko, které většina investorů nikdy nezměří.
Proč vaše „různorodé“ portfolio padá jako jeden muž? Skrytá koncentrace a korelace
Máte pocit, že držíte desítky různých akcií, ale když se trhy otřesou, všechny padají stejně? Není to náhoda. Skutečná diverzifikace není o počtu tickerů, ale o minimalizaci skryté koncentrace a porozumění korelaci. Pojďme se podívat, proč vaše portfolio nemusí být tak diverzifikované, jak si myslíte.
Rebalancování portfolia: Proč prodávat to, co roste, a nakupovat to, co zaostává
Když se jedna část vašeho investičního portfolia rozjede, už nenesete riziko, které jste si na začátku naplánovali. Rebalancování je klíčová disciplína, jak se vrátit k původní strategii, systematicky prodávat to, co vyrostlo, a dokupovat to, co zaostává – a to vše s ohledem na náklady a daně.
Kdy budete peníze potřebovat? Délka investice mění riziko vašeho portfolia
Délka investičního horizontu je často podceňovaný faktor, který ale zásadně ovlivňuje, jak by mělo vaše portfolio vypadat. Proč je důležité vědět, kdy budete peníze potřebovat, a jak se podle toho mění optimální rozložení rizika?
Proč se vaše portfolio chová jinak? Odhalte skryté faktory, které ho ovlivňují
Cítíte se, jako by vaše investiční portfolio mělo vlastní hlavu? Jednou letí nahoru, jindy stagnuje, i když trh roste? Možná je čas podívat se na skryté síly, které ovlivňují jeho výkon – investiční faktory. Pochopte, proč se akcie chovají, jak se chovají, a jak můžete tyto poznatky využít k lepší diverzifikaci.
Core-Satelit: Jak spojit stabilitu s dravými sázkami na výnos
Cítíte se rozpolcení mezi nudnou stabilitou a touhou po vyšších výnosech? Strategie Core-Satelit nabízí řešení, jak zkombinovat robustní základ portfolia s cílenými, dynamickými investicemi, aniž byste vystavili všechno riziku. Podívejte se, jak na to.
Drawdown: tichý zabiják kapitálu i disciplíny
Drawdown není jen pokles účtu. Je to test psychiky, pravidel a schopnosti nepřepnout do režimu panika. Kdo chápe asymetrii ztrát, ví, proč je omezení propadu často důležitější než honba za nejvyšším výnosem.
Hedging: Jak zmírnit propady portfolia a kolik vás to bude stát
Když trhy padají, cítíte, jak se vám svírá žaludek? Řízení rizika není jen o stop-alertech. Hedging umí snížit citlivost portfolia na propady, ale není zadarmo. Pojďme se podívat, jak na to.
Proč i malá chyba může vynulovat váš účet? Rizikové sázky, které se nevyplácí
Představte si, že máte v ruce tiket, který vypadá jako tutovka. Vsadíte na něj velkou část svého kapitálu, protože „přece to musí vyjít“. Ale co když ne? Proč i zdánlivě malé riziko na jeden obchod může vést k propadu, ze kterého už není návratu?
Frequently asked questions
Why does not losing matter more than winning?
Because of the math of losses: after a 50% drop you need a 100% gain just to return to zero. Large losses are disproportionately harder to recover, so limiting losses is the foundation of long-term success.
What is position sizing?
Position sizing sets a position's size by how much you are willing to lose on the trade, usually as a small percentage of the portfolio. It protects the account from a single wrong position causing an unbearable loss.
Does QMA sell automatically when a stop triggers?
No. A stop in QMA is only an alert — it tells you price hit your level but does not sell for you. The decision and its execution stay with you.
QMA provides analytical and educational tools, not investment advice. Past performance does not guarantee future results.