📖 Slovník investora — klíčové pojmy vysvětlené lidsky

Zisk na akcii — kolik čistého zisku firmy připadá na jednu akcii. Vyšší a rostoucí EPS obvykle znamená, že firma vydělává víc pro každého akcionáře.

Celková hodnota všech akcií firmy dohromady (cena akcie × počet akcií). Rychle napoví, jestli jde o obří „blue chip" nebo malou firmu.

Burzovně obchodovaný fond — jeden „koš" držící mnoho akcií najednou (např. celý index). Obchoduje se jako běžná akcie a rozkládá riziko napříč mnoha firmami.

Primární úpis akcií — okamžik, kdy firma poprvé prodává své akcie veřejnosti a vstupuje na burzu. Bývá spojen s vysokou pozorností i vysokou volatilitou.

Volatilita měří, jak prudce se ceny pohybují nahoru a dolů. VIX je „index strachu" — čím vyšší, tím větší nervozitu trh očekává v příštích týdnech.

Býčí trh je dlouhodobě rostoucí (optimismus, ceny nahoru), medvědí je dlouhodobě klesající (pesimismus, ceny dolů). Označuje celkovou náladu trhu.

Pokles trhu nebo akcie zhruba o 10 % a více od nedávného vrcholu. Je běžnou a zdravou součástí cyklu — neplést s krachem (obvykle −20 % a víc).

Přesun peněz investorů mezi sektory (např. z technologií do energetiky) podle fáze ekonomického cyklu. Ukazuje, kde trh momentálně vidí příležitost.

Poměr ceny akcie k zisku na akcii — kolik platíš za každou korunu ročního zisku firmy. Vysoké P/E = trh čeká velký růst, nízké = akcie je levná nebo pod tlakem.

P/E vydělené tempem růstu zisku. Zohledňuje, že rychle rostoucí firma může „ospravedlnit" vyšší P/E. Hodnota kolem 1 bývá považována za rozumně naceněnou.

Roční dividenda vydělená cenou akcie, v procentech — kolik ti akcie ročně vyplácí v hotovosti vůči tomu, co za ni zaplatíš. Vyšší výnos ale může signalizovat i riziko.

Návratnost investovaného kapitálu — jak efektivně firma mění vložené peníze v zisk. Stabilně vysoké ROIC bývá znakem kvalitního byznysu s konkurenční výhodou.

Skóre 0–9, které pomocí devíti účetních testů (zisk, dluh, efektivita) hodnotí finanční zdraví firmy. Vyšší skóre = pevnější fundamenty.

Dva styly investování. Value hledá podhodnocené, levné firmy; Growth sází na rychle rostoucí firmy s vysokým potenciálem (a obvykle vyšší cenou i rizikem).

Celkové hodnocení akcie 0–100 složené z pěti pilířů: Hodnota, Momentum, Smart Money, Sentiment a Katalyzátory. Popisný přehled síly signálů, ne doporučení ke koupi.

Index relativní síly (0–100) měří, jak moc byla akcie v poslední době nakupovaná či prodávaná. Nad ~70 se popisuje jako „překoupená", pod ~30 jako „přeprodaná".

Indikátor sledující rozdíl dvou klouzavých průměrů — pomáhá popsat změnu trendu a jeho sílu. Křížení jeho linií se často komentuje jako obrat momenta.

Průměrná cena akcie za posledních N dní (např. 50 nebo 200), překreslená jako plynulá čára. Vyhlazuje šum a ukazuje směr základního trendu.

Typ grafu, kde každá „svíčka" zobrazuje otevírací, zavírací, nejvyšší a nejnižší cenu za dané období. Tělo a knoty svíčky napoví průběh obchodování za den.

Tendence ceny pokračovat ve svém dosavadním směru — akcie, které rostou, mají sklon chvíli růst dál. Měří „vítr v plachtách" trendu.

Podíl akcií, které investoři prodali „na krátko" v sázce na jejich pokles. Vysoký short interest může vést k prudkému „short squeeze", pokud cena začne růst.

Neveřejné obchodní platformy, kde velké instituce nakupují a prodávají mimo hlavní burzu, aby neprozradily svůj záměr. Off-exchange objemy napovídají, kam plyne velký kapitál.

Situace, kdy více vedoucích osob (ředitelé, členové představenstva) v krátkém okně nahlásí nákup vlastních akcií. Skupinový nákup bývá silnějším signálem než osamocený.

Povinné čtvrtletní hlášení velkých fondů americkému úřadu SEC o jejich držených pozicích. Zveřejňuje se s odstupem ~45 dní, takže ukazuje nahlášené (ne zcela aktuální) pozice.

Sledování obchodů amerických zákonodárců, které musí být ze zákona (STOCK Act) nahlašovány. Veřejná data ukazují, do čeho členové Kongresu nakupují a prodávají.

Předem zvolená cenová úroveň, kde si nastavíš upozornění, že akcie klesla o víc, než jsi čekal. V QMA jde o upozornění — nikoli o automatický prodej za tebe.

Ověření strategie na historických datech — „co by se stalo, kdybych ji používal v minulosti". Pomáhá odhadnout chování, ale minulé výsledky nezaručují budoucí.

Nadvýnos strategie oproti trhu (např. oproti indexu SPY). Kladná alfa znamená, že strategie v daném období porazila trh; záporná, že zaostala.

Statistická míra, jak moc je výsledek strategie spolehlivý a ne jen náhoda. Zhruba t ≥ 2 se považuje za statisticky významné; nižší hodnota = spíš exploratorní výsledek.