📖 Slovník investora — klíčové pojmy vysvětlené lidsky

Zisk na akcii — kolik čistého zisku firmy připadá na jednu akcii. Vyšší a rostoucí EPS obvykle znamená, že firma vydělává víc pro každého akcionáře.

Celková hodnota všech akcií firmy dohromady (cena akcie × počet akcií). Rychle napoví, jestli jde o obří „blue chip" nebo malou firmu.

Burzovně obchodovaný fond — jeden „koš" držící mnoho akcií najednou (např. celý index). Obchoduje se jako běžná akcie a rozkládá riziko napříč mnoha firmami.

Primární úpis akcií — okamžik, kdy firma poprvé prodává své akcie veřejnosti a vstupuje na burzu. Bývá spojen s vysokou pozorností i vysokou volatilitou.

Volatilita měří, jak prudce se ceny pohybují nahoru a dolů. VIX je „index strachu" — čím vyšší, tím větší nervozitu trh očekává v příštích týdnech.

Býčí trh je dlouhodobě rostoucí (optimismus, ceny nahoru), medvědí je dlouhodobě klesající (pesimismus, ceny dolů). Označuje celkovou náladu trhu.

Pokles trhu nebo akcie zhruba o 10 % a více od nedávného vrcholu. Je běžnou a zdravou součástí cyklu — neplést s krachem (obvykle −20 % a víc).

Přesun peněz investorů mezi sektory (např. z technologií do energetiky) podle fáze ekonomického cyklu. Ukazuje, kde trh momentálně vidí příležitost.

Poměr ceny akcie k zisku na akcii — kolik platíš za každou korunu ročního zisku firmy. Vysoké P/E = trh čeká velký růst, nízké = akcie je levná nebo pod tlakem.

P/E vydělené tempem růstu zisku. Zohledňuje, že rychle rostoucí firma může „ospravedlnit" vyšší P/E. Hodnota kolem 1 bývá považována za rozumně naceněnou.

Roční dividenda vydělená cenou akcie, v procentech — kolik ti akcie ročně vyplácí v hotovosti vůči tomu, co za ni zaplatíš. Vyšší výnos ale může signalizovat i riziko.

Návratnost investovaného kapitálu — jak efektivně firma mění vložené peníze v zisk. Stabilně vysoké ROIC bývá znakem kvalitního byznysu s konkurenční výhodou.

Skóre 0–9, které pomocí devíti účetních testů (zisk, dluh, efektivita) hodnotí finanční zdraví firmy. Vyšší skóre = pevnější fundamenty.

Dva styly investování. Value hledá podhodnocené, levné firmy; Growth sází na rychle rostoucí firmy s vysokým potenciálem (a obvykle vyšší cenou i rizikem).

Celkové hodnocení akcie 0–100 složené z pěti pilířů: Hodnota, Momentum, Smart Money, Sentiment a Katalyzátory. Popisný přehled síly signálů, ne doporučení ke koupi.

Index relativní síly (0–100) měří, jak moc byla akcie v poslední době nakupovaná či prodávaná. Nad ~70 se popisuje jako „překoupená", pod ~30 jako „přeprodaná".

Indikátor sledující rozdíl dvou klouzavých průměrů — pomáhá popsat změnu trendu a jeho sílu. Křížení jeho linií se často komentuje jako obrat momenta.

Průměrná cena akcie za posledních N dní (např. 50 nebo 200), překreslená jako plynulá čára. Vyhlazuje šum a ukazuje směr základního trendu.

Typ grafu, kde každá „svíčka" zobrazuje otevírací, zavírací, nejvyšší a nejnižší cenu za dané období. Tělo a knoty svíčky napoví průběh obchodování za den.

Tendence ceny pokračovat ve svém dosavadním směru — akcie, které rostou, mají sklon chvíli růst dál. Měří „vítr v plachtách" trendu.

Podíl akcií, které investoři prodali „na krátko" v sázce na jejich pokles. Vysoký short interest může vést k prudkému „short squeeze", pokud cena začne růst.

Obchody hlášené mimo hlavní veřejné burzy, které FINRA zveřejňuje se zpožděním jako souhrnné objemy. Vyšší mimoburzovní objem může napovídat zájmu velkého kapitálu, ale neříká, kdo obchodoval ani kterým směrem.

Situace, kdy více vedoucích osob (ředitelé, členové představenstva) v krátkém okně nahlásí nákup vlastních akcií. Skupinový nákup bývá silnějším signálem než osamocený.

Povinné čtvrtletní hlášení velkých fondů americkému úřadu SEC o jejich držených pozicích. Zveřejňuje se s odstupem ~45 dní, takže ukazuje nahlášené (ne zcela aktuální) pozice.

Sledování obchodů amerických zákonodárců, které musí být ze zákona (STOCK Act) nahlašovány. Veřejná data ukazují, do čeho členové Kongresu nakupují a prodávají.

Předem zvolená cenová úroveň, kde si nastavíš upozornění, že akcie klesla o víc, než jsi čekal. V QMA jde o upozornění — nikoli o automatický prodej za tebe.

Ověření strategie na historických datech — „co by se stalo, kdybych ji používal v minulosti". Pomáhá odhadnout chování, ale minulé výsledky nezaručují budoucí.

Nadvýnos strategie oproti trhu (např. oproti indexu SPY). Kladná alfa znamená, že strategie v daném období porazila trh; záporná, že zaostala.

Statistická míra, jak moc je výsledek strategie spolehlivý a ne jen náhoda. Zhruba t ≥ 2 se považuje za statisticky významné; nižší hodnota = spíš exploratorní výsledek.