🛡️Risk & portfolio management
Stop-loss, position sizing, diversification, rebalancing and correlation — not losing matters more than winning.
Risk & portfolio management — overview
Risk management is the discipline that decides long-term survival in the market more than stock picking does. The math is harsh: after a 50% loss you need a 100% gain just to get back to zero. That is why seasoned investors say not losing matters more than winning. The core tools are the stop-loss (a preset loss limit), position sizing (position size proportional to risk) and diversification (spreading across uncorrelated assets). Position sizing is an underrated but key tool: each position's size should follow how much you are willing to lose on the trade, not how much you like the idea. Diversification then reduces risk by spreading capital across assets that do not move alike — when one falls, another may hold. Correlation is the key concept here: two "different" stocks from the same sector can fall together. Rebalancing keeps a portfolio at target weights and forces you to sell the expensive and add the cheap. QMA supports risk management with tools like stop alerts (which only inform, they do not sell automatically), correlation analysis and portfolio stress tests. The goal is not to remove risk — that is impossible — but to make it conscious and managed. This section describes the individual tools and principles. This is educational content, not investment advice.
Risk & portfolio management articles
Comment construire un portefeuille ETF : la stratégie cœur-satellite simplifiée
La plupart des débutants accumulent des fonds au hasard — un ici, un là — et se retrouvent avec un tas d'ETF qui se chevauchent et sans aucune structure. La stratégie cœur-satellite donne au portefeuille un squelette simple : un CŒUR large et stable composé d'ETF larges et peu coûteux, complété par de plus petits SATELLITES pour une croissance ciblée. Voici comment cela fonctionne et comment éviter les chevauchements.
Dimensionnement Dynamique des Positions : Comment l'ATR et le Critère de Kelly Protègent Votre Portefeuille contre la Volatilité
Une technique avancée de gestion des risques combine l'Average True Range (ATR) avec le dimensionnement des positions basé sur la volatilité et le Critère de Kelly — le résultat est un nombre d'actions dérivé directement de la volatilité actuelle du marché, et non d'une intuition.
Excel pour la gestion d'investissements vs. un tracker automatisé : pourquoi votre feuille de calcul finira par craquer
Une feuille de calcul Excel est un excellent point de départ — jusqu'à ce que votre portefeuille prenne de l'ampleur. Elle finit alors par céder sous le poids des saisies manuelles, des prix obsolètes, des fractionnements, des dividendes, des devises et du rapprochement fiscal FIFO. Voici où Excel atteint ses limites et ce qu'un bon tracker automatisé apporte en plus.
Quand et comment rééquilibrer votre portefeuille ? Approche par seuil vs approche temporelle
Cet article explore les techniques de rééquilibrage de portefeuille, telles que les approches par seuil et par période, ainsi que les options d'intégration de la récolte des pertes fiscales.
R-multiple: How to Stop Counting Trades in Crowns and Start Measuring in R Units
Two traders, the same account, opposite fates. One celebrates 8 winning trades out of 10 and yet is bleeding. The other has a 40% success rate and their account is growing. The key is called R.
From Hypothesis to a Working Strategy: Closing the Learning Loop with a Trading Journal
The complete process of building your own strategy — from idea through backtesting and paper trading to journal evaluation and iteration — explained on a concrete example with real tickers.
Diversification that Investors Underestimate: Why the Risk Curve Flattens After the 30th Stock
You have 30 stocks in your portfolio and feel secure. However, when you notice that they all react to the same event, you realize you own three positions in five different outfits.
Risk Management for Beginners: Why Protecting Capital Matters More Than Chasing Returns
The most important investing lesson is simple: survive bad periods. This article explains position sizing, the 1–2% risk rule, stop alerts, and diversification using a 100,000 CZK portfolio example.
Plongée approfondie dans la gestion des risques : Pourquoi votre survie dépend des mathématiques commerciales, pas de la direction du marché
La plupart des traders commencent par la question « Qu'est-ce que je devrais acheter ? ». Cependant, les professionnels posent la question différemment : « Combien vais-je perdre si je me trompe ? » Apprenez la formule précise pour calculer la taille de la position qui vous protégera de la faillite.
The Trap of the Naive Diversifier: Why Five Small Positions in One Sector Can Quietly Ruin Your Account
Many investors live under the illusion that by spreading their capital across ten different stocks, they have eliminated risk. However, when a correction comes, they find that their seemingly safe portfolio falls like a single stone.
Comment gérer le risque dans le trading d'actions : stop-loss, dimensionnement des positions et discipline
La plupart des débutants courent après les rendements et considèrent le risque comme secondaire. Les professionnels font l'inverse : la survie d'abord, les rendements ensuite. Ce guide en langage clair explique ce que vous contrôlez réellement — le dimensionnement des positions, les niveaux de sortie définis à l'avance, le ratio risque/rendement, les limites de diversification et la discipline — afin qu'une mauvaise transaction ne vous élimine jamais.
Critère de Kelly et gestion des risques : comment déterminer la taille d'une position
Dans cet article, vous découvrirez le critère de Kelly, un outil essentiel pour la gestion des risques en investissement. Nous explorerons sa formule et fournirons un exemple pratique utilisant QMA.
Do You Have Money to Invest? When Is It Better to Send It in Parts and When All at Once?
Do you have a large sum of money in your account and are wondering whether to invest it all at once or gradually? This question troubles many investors, and the answer is not black and white. We will look at data and psychology to help you find the right path.
When to Sell: How to Have Exit Rules in Place and Avoid Mistakes
Deciding when to sell stocks can be one of the hardest choices. In this article, we will explore how to set exit rules in advance to avoid emotional decision-making.
Asset allocation: what everyone ignores, even though it drives 90% of returns
Poměr mezi akciemi, dluhopisy a hotovostí ovlivňuje výnos i kolísání portfolia víc než to, jestli koupíte akcii A nebo B. Rozebíráme, jak si nastavit alokaci podle horizontu a tolerance k riziku, a proč hotovost není mrtvý kapitál, ale munice.
Korelace pozic: Proč vaše 15 akcií může být ve skutečnosti jedna sázka
Máte 15 akcií v portfoliu a myslíte si, že jste diverzifikovaní? Možná držíte jednu velkou sázku v patnácti různých kostýmech. Rozebíráme, proč korelace pozic je skryté riziko, které většina investorů nikdy nezměří.
Proč vaše „různorodé“ portfolio padá jako jeden muž? Skrytá koncentrace a korelace
Máte pocit, že držíte desítky různých akcií, ale když se trhy otřesou, všechny padají stejně? Není to náhoda. Skutečná diverzifikace není o počtu tickerů, ale o minimalizaci skryté koncentrace a porozumění korelaci. Pojďme se podívat, proč vaše portfolio nemusí být tak diverzifikované, jak si myslíte.
Rebalancování portfolia: Proč prodávat to, co roste, a nakupovat to, co zaostává
Když se jedna část vašeho investičního portfolia rozjede, už nenesete riziko, které jste si na začátku naplánovali. Rebalancování je klíčová disciplína, jak se vrátit k původní strategii, systematicky prodávat to, co vyrostlo, a dokupovat to, co zaostává – a to vše s ohledem na náklady a daně.
Kdy budete peníze potřebovat? Délka investice mění riziko vašeho portfolia
Délka investičního horizontu je často podceňovaný faktor, který ale zásadně ovlivňuje, jak by mělo vaše portfolio vypadat. Proč je důležité vědět, kdy budete peníze potřebovat, a jak se podle toho mění optimální rozložení rizika?
Proč se vaše portfolio chová jinak? Odhalte skryté faktory, které ho ovlivňují
Cítíte se, jako by vaše investiční portfolio mělo vlastní hlavu? Jednou letí nahoru, jindy stagnuje, i když trh roste? Možná je čas podívat se na skryté síly, které ovlivňují jeho výkon – investiční faktory. Pochopte, proč se akcie chovají, jak se chovají, a jak můžete tyto poznatky využít k lepší diverzifikaci.
Core-Satelit: Jak spojit stabilitu s dravými sázkami na výnos
Cítíte se rozpolcení mezi nudnou stabilitou a touhou po vyšších výnosech? Strategie Core-Satelit nabízí řešení, jak zkombinovat robustní základ portfolia s cílenými, dynamickými investicemi, aniž byste vystavili všechno riziku. Podívejte se, jak na to.
Drawdown: tichý zabiják kapitálu i disciplíny
Drawdown není jen pokles účtu. Je to test psychiky, pravidel a schopnosti nepřepnout do režimu panika. Kdo chápe asymetrii ztrát, ví, proč je omezení propadu často důležitější než honba za nejvyšším výnosem.
Hedging: Jak zmírnit propady portfolia a kolik vás to bude stát
Když trhy padají, cítíte, jak se vám svírá žaludek? Řízení rizika není jen o stop-alertech. Hedging umí snížit citlivost portfolia na propady, ale není zadarmo. Pojďme se podívat, jak na to.
Proč i malá chyba může vynulovat váš účet? Rizikové sázky, které se nevyplácí
Představte si, že máte v ruce tiket, který vypadá jako tutovka. Vsadíte na něj velkou část svého kapitálu, protože „přece to musí vyjít“. Ale co když ne? Proč i zdánlivě malé riziko na jeden obchod může vést k propadu, ze kterého už není návratu?
Frequently asked questions
Why does not losing matter more than winning?
Because of the math of losses: after a 50% drop you need a 100% gain just to return to zero. Large losses are disproportionately harder to recover, so limiting losses is the foundation of long-term success.
What is position sizing?
Position sizing sets a position's size by how much you are willing to lose on the trade, usually as a small percentage of the portfolio. It protects the account from a single wrong position causing an unbearable loss.
Does QMA sell automatically when a stop triggers?
No. A stop in QMA is only an alert — it tells you price hit your level but does not sell for you. The decision and its execution stay with you.
QMA provides analytical and educational tools, not investment advice. Past performance does not guarantee future results.