Výkonnost signálů — čti backtesty poctivě a nedej se oklamat

Každá platforma vám ráda ukáže nádherný graf, kde její strategie poráží trh. QMA má pro to vlastní záložku — Performance / Výkonnost signálů (/performance). Ale na rozdíl od marketingových slidů je postavená na principu, který tým QMA bere smrtelně vážně:

Neslibujeme. Ukazujeme čísla — a učíme vás je číst kriticky, včetně toho, kde mají slabiny.

---

K čemu je Performance

Performance bere historická data (minulé signály a ratingy) a zpětně spočítá, jak by dopadly. Slouží ke třem věcem: důkaz místo slibů, výběr důvěryhodných signálů, kalibrace očekávání.

★ Insight: Performance neříká „kup tohle". Říká „takhle se danému typu signálu historicky dařilo — rozhodnutí je na tobě".

---

Co Performance zobrazuje

1. Statistiky ratingových stupňů — jak si který stupeň hodnocení vedl v minulosti.

🚨 OPRAVNÁ POZNÁMKA (31. 7. 2026) — výkonnostní čísla, která tu dřív stála, se STAHUJÍ.

>

Stála na tabulce historických skóre, u které se 15. 7. 2026 prokázalo, že její starší část byla

dopočítaná z pozdějších cen — tedy z budoucnosti. Navíc se 31. 7. 2026 zpřísnil práh

významnosti: musí se počítat s tím, kolik pokusů jsme kdy udělali, ne kolik jich měl jeden běh.

>

Čísla se nenahrazují nižšími. Vstupní data nikdy nebyla platná k danému dni, takže poctivá

náhrada neexistuje — tvrzení mizí celé. Důvěryhodné je jen dopředné sledování od 18. 2. 2026.

2. Backtest strategií — win rate, průměrný výnos, profit factor, MFE/MAE, top obchody, alfa vs SPY.

3. Srovnání s trhem (SPY) — strategie s +20 % vypadá skvěle, dokud nezjistíte, že index udělal +25 % → zaostala. Tomu rozdílu se říká alfa.

---

Jak číst backtest POCTIVĚ

Past č. 1: Win rate bez průměrného výnosu nic neznamená

	Strategie A	Strategie B
Win rate	90 %	40 %
Prům. zisk	+2 %	+25 %
Prům. ztráta	−20 %	−7 %
Výsledek	ztrátová	zisková

Strategie A vyhrává 9 z 10 a přesto ruinuje — jedna ztráta sežere všechny malé zisky.

★ Insight: Win rate říká jak často máte pravdu. Průměrný výnos říká kolik to vydělá. Druhé je důležitější.

Profit factor

PF = součet zisků ÷ součet ztrát. 1,0 = nula; <1 ztrátová; 1,5–2,0 solidní; >3,0 výborná (ale pozor na over-fitting). PF 2,0 znamená, že na každou 1 Kč ztracenou vydělaly výhry 2 Kč.

MFE / MAE

MFE = nejvyšší zisk, který obchod viděl. MAE = nejhlubší ztráta. Vysoké MAE = obchody chodí hluboko do ztráty (psychicky náročné, riziko vyhození stopem).

Statistická významnost — t-statistika, počet obchodů a počet pokusů

Úspěšnost kolem 80 % na třinácti obchodech není důkaz, je to anekdota. Hodíte mincí třináctkrát, taky občas padne deset hlav.

A je tu druhá, méně známá past: kolik hypotéz se testovalo, než tahle vyšla. Učebnicový práh
„t nad 2" platí pro jediný předem zvolený test. Když vyberete nejlepší ze stovek variant, musí práh
povyrůst s počtem pokusů — jinak si jako nález vyložíte výsledek hledání.

Označení	Kritérium	Co znamená
🟢 Statisticky podložené	t-statistika nad prahem odvozeným z počtu všech provedených pokusů a dostatečný vzorek	Pravděpodobně ne náhoda
🟡 Exploratorní	cokoli pod tím	Zajímavé, neprokázané

Po zpřísnění prahu 31. 7. 2026 spadla do zelené kategorie jen hrstka interních nálezů s vysokým počtem pozorování; dlouhodobé „legendy" tam nejsou.

★ Insight: Žlutý „exploratorní" odznáček je upřímnost, ne ostuda. Přeznačit hypotézu na fakt

stojí čtenáře peníze.

---

Proč backtest NIKDY není příslib budoucnosti

1. Over-fitting — vyladění na šum minulosti, selže na nových datech. Příznak: podezřele vysoký PF. QMA testuje na rozděleném vzorku.
2. Idealizace plnění — realita: spread, poplatky, slippage.
3. Survivorship bias — zbankrotované firmy z dat zmizely.
4. Změna režimu — strategie z býčího trhu může selhat v korekci.

★ Insight: Realistické pravidlo — počítejte s tím, že živá alfa bývá výrazně nižší než ta backtestovaná, často jen zlomek. A pokud backtest četl data, která v ten den nebyla veřejně známá, nesnižuje se — padá celý.

---

Jak Performance použít

1. Otevřete /performance.
2. Filtrujte podle statistické významnosti — nejdřív jen zelené.
3. Čtěte čtveřici najednou — win rate + průměrný výnos + profit factor + n.
4. Zkontrolujte alfu vs SPY — nepřidává nad index? Kupte ETF na SPY.
5. Podívejte se na MFE/MAE (jaké výkyvy ustojíte).
6. Snižte očekávání výrazně pod úroveň backtestu.

---

Propojení: Performance → Strategie → Predictor

• Performance = minulost („jak se signálu historicky dařilo?").
• Strategie = katalog přístupů (✅/⚠️/❌), kde si vyberete metodiku.
• Predictor / živé sledování = přítomnost („co teď, a drží to naživo?").

Živé výsledky postupně doplňují historii → každá strategie časem získá vyšší n.

---

Tipy

1. Čtěte čtyři čísla najednou.
2. Profit factor je nejlepší přítel (pod 1,5 opatrnost, nad 3,0 podezření na over-fitting).
3. < 30 obchodů = hypotéza.
4. Počítejte s výrazně menším číslem, než ukazuje backtest.
5. Alfa vs SPY je test smyslu.

---

Časté chyby

Věřit vysokému WR bez kontextu · ignorovat n · brát backtest jako příslib · dívat se na výnos bez SPY · honit nejvyšší PF (over-fitting).

---

Disclaimer

QMA je analytický a edukativní nástroj, nikoliv investiční poradenství. Minulá výkonnost není zárukou budoucích výsledků. Čísla vycházejí z historického backtestu s principiálními omezeními (idealizace plnění, over-fitting, survivorship bias, změna režimu) a reálné výsledky bývají nižší. Není to pokyn k nákupu/prodeji. Rozhodnutí činíte sami; zvažte konzultaci s licencovaným poradcem. Obchodování nese riziko ztráty.