Screener — jak vysít z tisíců akcií ty nejsilnější

Představte si, že stojíte před horou písku, ve které je schovaných pár zlatých zrnek. Můžete ji přesívat lopatou ručně celé dny — anebo si vezmete síto s přesně nastavenými oky, párkrát zatřesete a zlato vám zůstane navrchu. Screener v QMA je přesně tohle síto. Na americkém trhu jsou tisíce akcií. Žádný člověk je neprojde ručně. Screener za vás každý den projede celý trh, oboduje firmy podle pěti pilířů kvality a nechá vás je filtrovat tak, aby vám na obrazovce zůstalo jen těch 10–30 jmen, která stojí za bližší pohled.

Tento článek vás provede každým oknem, tlačítkem a sloupcem Screeneru. Cílem není, abyste si zapamatovali názvy — cílem je, abyste získali nadhled: pochopili, co každá funkce dělá, jak je kombinovat do skutečné výhody (edge) a jak Screener zapojit do celého procesu od nápadu až po pozici v portfoliu.

---

K čemu Screener vlastně slouží

Screener neřeší otázku „kterou jednu akcii koupit". Řeší otázku o úroveň výš: „z celého trhu — kde se vůbec mám dívat?"

Většina začátečníků dělá opačný postup. Někde zaslechnou ticker (od kamaráda, z YouTube, z titulku), koupí ho a teprve potom hledají důvody, proč to byl dobrý nápad. Tomu se říká confirmation bias a je to nejdražší zvyk na trhu. Screener vás nutí jít obráceně a mnohem zdravěji:

Nejdřív si definuju, jak vypadá silná příležitost (kvalitní firma + dobré načasování + zájem chytrých peněz), a teprve mezi takovými kandidáty vybírám.

Tomu se říká systematický výběr a je to přesně to, co dělají profesionální fondy. Screener vám dává stejný nástroj — jen v jazyce, kterému rozumí i začátečník.

★ Insight: Screener je filtr, ne křišťálová koule. Žádný screener nepředpoví zítřejší cenu. Co umí, je dramaticky zúžit hřiště — místo tisíců možností vám dá 20 statisticky nadprůměrných kandidátů. Vaše šance, že najdete dobrou akcii, se tím zvyšují ne proto, že screener „ví", ale proto, že odstranil tisíce slabých jmen, kterým byste jinak věnovali čas.

---

Anatomie obrazovky — shora dolů

Screener má logickou stavbu: nahoře kontext (kde je teď síla na trhu), uprostřed rychlé pohledy a chytré filtry, a dole samotnou tabulku s kandidáty. Projdeme to popořadě.

1. Sektorový radar — kde zrovna fouká vítr

Úplně nahoře vidíte Sektorový radar: přehled sektorů (Technologie, Zdravotnictví, Energetika, Finance…) seřazených podle aktuální síly. Funguje to jako předpověď počasí pro celý trh.

Trh se nehýbe jako jeden blok. V jednu chvíli táhnou polovodiče, jindy energetika, jindy banky. Tomuhle přelévání peněz mezi sektory se říká sektorová rotace. Když vidíte, že je nahoře Energetika a dole Reality, znamená to, že kapitál právě teď proudí do energetiky.

Jak to využít: Akcie z momentálně silného sektoru mají vítr v zádech — i průměrná firma v silném sektoru často poroste víc než skvělá firma ve slabém. Než začnete filtrovat jednotlivé akcie, podívejte se na radar a zvažte, jestli nechcete hledat uvnitř 2–3 nejsilnějších sektorů.

★ Insight: „Plav po proudu." Vybrat skvělou firmu v umírajícím sektoru je jako veslovat proti proudu — jde to, ale stojí to mnohem víc sil. Radar vám ukáže, kudy proud teče.

2. Strategie podle horizontu — předpřipravené pohledy

Pod radarem najdete přepínač pohledů podle toho, jak dlouho chcete akcii držet:

Pohled	Pro koho	Co zhruba filtruje
Výchozí	Všichni	Vyvážený pohled, řazeno dle Composite skóre
Krátkodobý	Aktivní obchodníci (dny)	Momentum, blízkost k breakoutu, vyšší obrat
Swing	Středně (týdny)	Síla setupu + technické vzory + timing
Investiční	Dlouhodobí (měsíce–roky)	Kvalita, ROIC, FCF, valuace, růst
Populární screeny	Inspirace	Hotové „recepty" (např. kvalitní růst, hodnota)

Tyhle pohledy jsou jako přednastavené programy na pračce. Nemusíte ručně skládat deset filtrů — vyberete horizont a Screener za vás nastaví rozumnou výchozí kombinaci, kterou pak doladíte.

Praktický tip: Vždy začněte tím pohledem, který odpovídá vašemu skutečnému horizontu. Nejčastější chyba začátečníků je hledat ve „Swing" pohledu, ale pak držet pozici půl roku — kritéria pro tyhle dva světy jsou jiná a mícháte si jablka s hruškami.

3. „Kdo právě nakupuje?" — sledování chytrých peněz

Tohle je jedna z nejcennějších částí Screeneru a místo, kde QMA dělá něco, co běžné screenery neumí. Najdete tu sadu chipů (klikacích štítků):

• 🧑‍💼 Insideři kupují — ředitelé a manažeři firmy nakupují vlastní akcie
• 🏛️ Senátoři / Kongres — američtí zákonodárci hlásí nákupy (mají povinnost je zveřejnit)
• 🏦 Velké fondy (13F) — institucionální investoři hromadí pozice
• ⚡ Vše naráz (confluence) — víc signálů se sešlo na stejné akcii současně

Když na chip kliknete, tabulka se přefiltruje jen na akcie s tímto signálem.

Proč to dává smysl? Tihle hráči mají něco, co vy nemáte: insider zná svou firmu zevnitř, fond má analytický tým za miliony, kongresman vidí, co se chystá v legislativě. Nekopírujete je naslepo — jen sledujete, kam se sype „chytrý" kapitál, a používáte to jako jeden z indícií.

★ Insight: Co znamená 🏦 13F. Velké fondy musí čtvrtletně reportovat své pozice ve formuláři 13F. Když Screener označí akcii štítkem 🏦, znamená to, že více velkých institucí v ní hromadí podíl. Není to pokyn — je to informace typu „velcí hráči zde vidí hodnotu". Pozor: 13F data jsou zpožděná (až o 45 dní), takže je berte jako potvrzení trendu, ne jako čerstvý tip.

Confluence (souběh) je král. Jeden signál může být náhoda. Ale když na jedné akcii insider kupuje + fond hromadí + kongresman přidal ve stejném období, je to mnohem silnější. Chip „Vše naráz" vám tyhle vzácné souběhy najde za jeden klik.

4. Síla setupu — 💎 ELITE a presety

Vedle chytrých peněz najdete filtr Síla setupu a rychlé presety:

• 💎 ELITE — backtestem ověřená kombinace faktorů, která historicky fungovala nejlépe
• Připravené k obchodu — akcie s kompletním, čerstvým setupem
• Růstové — důraz na akceleraci tržeb a zisku
• Pokročilé filtry — ruční doladění všeho ostatního

💎 ELITE je nejsilnější síto v celém Screeneru. Není to „akcie s nejvyšším skóre" — je to akcie, u které se sešla konkrétní kombinace faktorů (kvalita + timing + smart money + technika), o které data ukazují, že historicky dávala nadprůměrné výsledky. ELITE je úzký filtr: často vám zbyde jen pár jmen. To je záměr — má vám ukázat klenoty, ne dlouhý seznam.

🚨 OPRAVNÁ POZNÁMKA (31. 7. 2026). Konkrétní výkonnostní čísla (alfa, úspěšnost, velikost

vzorku) se z veřejných ploch QMA stahují — proto je v tomhle textu nenajdete. Počítala se přes

tabulku historických skóre, jejíž starší část byla dopočítaná z pozdějších cen, a od 31. 7. 2026

navíc platí přísnější práh významnosti, počítaný z počtu všech pokusů, které kdy proběhly. Čísla

se nenahrazují nižšími — vstupní data nikdy nebyla platná k danému dni. Text popisuje, co

nástroj dělá, ne jaký výsledek přinesl. Průkazné je jen dopředné sledování od 18. 2. 2026.

★ Insight: ELITE filtr funguje jako vrátný v luxusním klubu. Pustí dovnitř jen ty, kdo splní všechny podmínky najednou. Když na akcii vidíte 💎, znamená to „tady se sešlo víc věcí zároveň" — a právě souběh, ne jeden vyčnívající údaj, bývá nejspolehlivější.

5. Klasické filtry — vaše ruční ovládání

Pod presety máte plnou paletu ručních filtrů:

Filtr	Co dělá	Příklad použití
Region	Trh (US, evropské…)	Zaměřit se jen na americké akcie
Index	Příslušnost (S&P 500, Nasdaq 100…)	Jen velké, likvidní firmy z S&P 500
Sektor	Odvětví	Po pohledu na radar vybrat silný sektor
Velikost (MCap)	Tržní kapitalizace	Vyhnout se rizikovým mikro-firmám
Min. skóre	Spodní hranice Composite	Ukázat jen firmy s nejvyšším hodnocením
Pattern (Grade)	Známka A++ až F	Jen akcie s grade A a lepším

Tyhle filtry jsou stavební kameny. Síla není v jednom z nich, ale v jejich kombinaci — k tomu se dostaneme.

6. Přepínač Stocks / ETF / All

Nahoře u tabulky přepínáte mezi:

• Stocks — jednotlivé akcie
• ETF — burzovně obchodované fondy (koše akcií)
• All — obojí

Začátečníci často ocení ETF režim: ETF je méně rizikové než jedna akcie (riziko je rozprostřené přes desítky firem). U ETF QMA neukazuje skóre, ale přehledná data (momentum, trend, relativní síla).

---

Jak číst tabulku — Composite skóre a známky

Tabulka je srdce Screeneru. Vypadá na první pohled jako kokpit letadla, ale stačí pochopit pár klíčových sloupců a zbytek doplníte podle potřeby.

Composite Score (0–100) — jedno číslo, pět pilířů

Composite Score je celkové hodnocení firmy na škále 0–100. Vzniká spojením pěti super-pilířů, z nichž každý hodnotí jiný rozměr firmy:

Pilíř	Váha	Co měří	Laicky
VALUE	25 %	Hodnota a kvalita zisku	Je firma levná vůči tomu, co vydělává?
MOMENTUM	20 %	Síla trendu	Roste cena a má páru?
SMART MONEY	25 %	Aktivita institucí/insiderů	Hromadí to chytré peníze?
SENTIMENT	10 %	Nálada a zprávy	Co o firmě říká okolí?
CATALYST	20 %	Nadcházející spouštěče	Blíží se něco, co cenou pohne?

Místo abyste sami pročítali rozvahy, výsledovky a zprávy, dostanete jedno číslo, které tohle všechno destiluje. Skóre 85 znamená „firma je nadprůměrná napříč více rozměry". Skóre 35 znamená „tady je víc slabin než silných stránek".

★ Insight: Proč pět pilířů a ne jeden? Protože firma může být skvělá v jednom a hrozná v druhém. Akcie může být extrémně levná (VALUE 90), ale padá jak kámen (MOMENTUM 20) — to je tzv. „value past". Composite tyhle rozpory zprůměruje s váhami, takže nevyletíte na jeden lákavý údaj a přehlédnete varování v jiném pilíři. Vždy, když vás zaujme vysoké Composite, rozklikněte detail a podívejte se, KTERÉ pilíře ho táhnou.

Důležité: QMA nikdy nefalšuje data. Když pro nějaký pilíř chybí informace, ukáže „—" místo vymyšlené padesátky. Když tedy vidíte v některém pilíři pomlčku, neznamená to „průměr" — znamená to „tohle nevíme", a měli byste být obezřetnější.

Známka (Grade) A++ až F

Vedle čísla je písmenná známka — stejná logika jako ve škole. A++ je špička, F propadák. Známka je rychlý vizuální zkratka: když projíždíte seznam, oko zachytí „A++" rychleji než „87". Číslo a známka říkají totéž, jen jinou řečí.

Ostatní sloupce — slovníček

Tabulku si můžete přizpůsobit (zapnout/vypnout sloupce). Tady je překlad těch nejdůležitějších:

Sloupec	Význam	Jak číst
Timing	Pozice v cenovém rozpětí (ICT)	„Discount" = levná zóna, „Premium" = drahá zóna
Risk	Míra rizika	Nižší = klidnější jízda
Target	Cílová cena analytiků	Kolik prostoru nahoru vidí Wall Street
Seasonal	Sezónní vzor	Bývá tahle akcie v tomto období silná?
STRATEGIE	Členství ve strategiích QMA	Je akcie součástí ověřené strategie?
Conv	Konvikce	Jak silné je celkové přesvědčení signálu
KONF	Confluence (souběh signálů)	Kolik signálů se sešlo
MCap	Tržní kapitalizace	Velikost firmy
7D / 3M / YTD / 1Y / 5Y	Výnosy za období	Krátký i dlouhý výkon
P/E, FWD P/E	Cena / zisk (i dopředná)	Drahota vůči zisku
DivY	Dividendový výnos	Kolik platí na dividendě
Růst	Růst tržeb/zisku	Jak rychle se zvětšuje
ROIC	Návratnost kapitálu	Jak efektivně vydělává
FCF %	Volný cash flow výnos	Kolik reálné hotovosti generuje
ND/E	Čistý dluh / vlastní kapitál	Jak je zadlužená
PEG	P/E vůči růstu	Levná vůči svému růstu?
vs HI	Vzdálenost od ročního maxima	Blízko vrcholu, nebo daleko?
Earn	Datum výsledků	Kdy reportuje (pozor na volatilitu)
An#	Počet analytiků	Kolik ji sleduje (pokrytí)
Beta	Citlivost na trh	>1 = divočejší než trh
SI %	Short interest	Kolik se proti ní sází
Volx	Násobek obvyklého objemu	Neobvyklá aktivita?
Insider $	Objem nákupů insiderů	Kolik insideři vložili
🏦 13F	Badge — fondy hromadí	Institucionální zájem

Nemusíte sledovat všechny. Investor se zaměří na ROIC, FCF %, P/E, Růst. Krátkodobý obchodník na Timing, Volx, vs HI, KONF. Zapněte si jen ty sloupce, které odpovídají vaší strategii — méně je často víc.

---

Jak kombinovat filtry do skutečné výhody (edge)

Tady je jádro celého umění. Jeden filtr je slabý. Kombinace filtrů vytváří edge — protože každý další podmínkou odřízne další slabá jména a zvyšuje pravděpodobnost, že to, co zbyde, je opravdu silné.

Představte si to jako skládání podmínek logickým „A ZÁROVEŇ":

Firma musí být kvalitní A ZÁROVEŇ mít dobré načasování A ZÁROVEŇ musí v ní hromadit chytré peníze A ZÁROVEŇ být v silném sektoru.

Každé „a zároveň" zúží výběr. Z tisíců akcií se rázem stane 12.

★ Insight: Síla průniku. Když jeden filtr nechá projít 10 % trhu a další nezávislý filtr taky 10 %, jejich průnik je řádově 1 %. Čtyři rozumné filtry vám z tisíců akcií udělají hrstku — a to je přesně ta hrstka, kde se vyplatí trávit čas. Klíčové slovo je „rozumné": filtry musí být nezávislé a smysluplné, ne pět variací na totéž.

Tři ukázkové kombinace

A) Kvalitní dlouhodobá investice

Pohled: Investiční
Min. skóre: ≥ 75  ·  Grade: A a lepší
ROIC: vysoký  ·  FCF %: kladný  ·  ND/E: nízký
Sektor: jeden z top 3 na radaru

→ Dostanete kvalitní, ziskové, nepředlužené firmy v silném sektoru.

B) Swing s potvrzením chytrých penězi

Pohled: Swing
Síla setupu: 💎 ELITE
Chip: ⚡ Vše naráz (confluence)
Timing: discount zóna  ·  vs HI: ještě prostor nahoru

→ Úzký seznam akcií s ověřeným setupem, kde se sešly signály a cena není přepálená.

C) Insider stopa ve velkých firmách

Index: S&P 500
Chip: 🧑‍💼 Insideři kupují
Insider $: vysoký objem
Min. skóre: ≥ 65

→ Velké, likvidní firmy, kde manažeři sázejí vlastní peníze.

---

Praktický postup výběru akcie — krok za krokem

Sjednoťme to do opakovatelného rituálu, který můžete použít pokaždé:

1. Podívej se na radar. Které 2–3 sektory jsou nahoře? Tam hledej.
2. Vyber horizont. Investuju na měsíce? → Investiční pohled. Obchoduju na týdny? → Swing.
3. Nasaď hrubé síto. Min. skóre (např. ≥ 70) + Grade A+ a lepší. Tím spadne 80 % seznamu.
4. Přidej edge filtr. 💎 ELITE nebo chip chytrých peněz — podle toho, čemu věříš víc.
5. Seřaď podle priority. Composite skóre, nebo KONF (confluence), nebo výnos — podle strategie.
6. Projdi 5–10 nejlepších a rozklikni detail. U každé se ptej: KTERÉ pilíře ji táhnou? Není tam skrytá slabina (např. blíží se Earn = výsledky a hrozí volatilita)?
7. Zkontroluj timing a riziko. Je v discount zóně, nebo přepálená u maxima? Jaký je Risk a Beta?
8. Ulož favority do Watchlistu. Nepospíchej. Sleduj je pár dní.

★ Insight: Screener navrhuje, vy rozhodujete. Screener vám dá 10 kvalitních kandidátů. Které z nich nakonec sledujete dál, je vaše rozhodnutí postavené na vašem horizontu, toleranci rizika a kontextu. Nikdy nekupujte jen proto, že má akcie vysoké číslo — to číslo je začátek analýzy, ne její konec.

---

5 tipů, jak být se Screenerem dlouhodobě úspěšný

Tip 1 — Začni širokým sítem, pak utahuj. Nezačínejte deseti přísnými filtry naráz (zbyde nula akcií a budete frustrovaní). Nasaďte 2–3 hrubé filtry, podívejte se, kolik zbylo, a postupně přidávejte podmínky, dokud nemáte zvládnutelný seznam 10–20 jmen.

Tip 2 — Confluence > jeden vyčnívající údaj. Akcie s pěti dobrými údaji a žádným excelentním je často lepší sázka než akcie s jedním oslnivým číslem a čtyřmi slabými. Sledujte sloupec KONF a chip „Vše naráz" — souběh je spolehlivější než osamělá hvězda.

Tip 3 — Respektuj timing. Skvělá firma koupená v „premium" zóně (těsně pod ročním maximem, přepálená) může roky stagnovat. Stejná firma v „discount" zóně dává mnohem lepší poměr rizika a odměny. Sloupce Timing a vs HI jsou váš přítel.

Tip 4 — Veď si jeden screen a opakuj ho. Najděte si kombinaci filtrů, která sedí vaší povaze, uložte si ji (nebo si zapamatujte recept) a používejte ji pravidelně. Konzistence poráží náhodné prohledávání. Profesionálové neimprovizují každý den — mají proces.

Tip 5 — Pozor na pasti v datech. Mikro-firmy (velmi nízký MCap) a akcie s nízkým pokrytím (malé An#) mívají rozkolísaná, méně spolehlivá data. Extrémně nízké P/E nebo gigantický dividendový výnos bývají často varování, ne příležitost. Filtrujte na rozumnou velikost a likviditu, ať se neutopíte v šumu.

---

Jak Screener zapadá do celého workflow

Screener není ostrov. Je to první krok v řetězci, který vás dovede od nápadu k pozici:

SCREENER  →  WATCHLIST  →  DETAIL AKCIE  →  PORTFOLIO  →  STRATEGIE
(filtruj)    (sleduj)      (prozkoumej)     (drž+sleduj)   (zařaď do plánu)

1. Screener najde kandidáty. Tlačítka u každého řádku umožní akcii rovnou uložit do Watchlistu nebo přidat k portfoliu.
2. Watchlist je vaše „čekárna". Sem dáte favority a pár dní je pozorujete, než se rozhodnete — nepospícháte.
3. Detail akcie je hloubková kontrola. Rozkliknete kandidáta a vidíte rozpad všech pěti pilířů, graf, fundamenty, aktivitu insiderů, technické zóny. Tady se rozhoduje.
4. Portfolio drží vaše skutečné pozice — sleduje zisk/ztrátu, riziko, daňové dopady, upozornění.
5. Strategie je rámec. Sloupec STRATEGIE už ve Screeneru ukazuje, jestli je akcie součástí některé z ověřených strategií QMA — propojení je tedy obousměrné.

Navíc Screener nabízí Export (CSV/Excel) — výsledky si můžete stáhnout a dál analyzovat v tabulce — a Simulátor portfolia, kde si modelově složíte koš z vyfiltrovaných akcií a podíváte se, jak by se choval.

★ Insight: Watchlist je váš nárazník proti impulzu. Nejdražší obchody jsou ty impulzivní. Když si zavedete pravidlo „nic nekoupím, dokud to týden neleží ve Watchlistu", odfiltrujete většinu emocionálních rozhodnutí. Screener vám dá kandidáty rychle — ale ta pauza mezi nalezením a jednáním je často to nejcennější, co si můžete dovolit.

---

Časté chyby, kterých se vyvarujte

Chyba	Proč je špatná	Co dělat místo toho
Honba za jedním číslem	Vysoké Composite může skrývat slabý pilíř	Vždy rozklikni detail a koukni na rozpad
Příliš mnoho filtrů naráz	Zbyde nula akcií, frustrace	Začni hrubě, utahuj postupně
Ignorování horizontu	Swing kritéria ≠ investiční kritéria	Vyber pohled podle reálné doby držení
Přehlédnutí Earn (výsledků)	Výsledky = velká volatilita	Zkontroluj datum, zvaž riziko
Mikro-firmy bez pokrytí	Nespolehlivá data, nízká likvidita	Filtruj na rozumný MCap a An#
Kopírování 13F naslepo	Data jsou zpožděná až o 45 dní	Ber jako potvrzení trendu, ne čerstvý tip
Záměna „—" za průměr	Pomlčka = chybí data, ne neutrál	Buď obezřetnější, kde data chybí
Akce bez pauzy	Impulz je nepřítel výnosu	Nech kandidáta uležet ve Watchlistu

---

Shrnutí

Screener je nejmocnější nástroj pro fázi hledání. Promění nezvládnutelný oceán tisíců akcií v přehledný seznam několika silných kandidátů. Klíč k jeho ziskovému používání leží v pochopení tří věcí:

1. Composite skóre čtěte přes pět pilířů — jedno číslo je destilát, ale rozhodnutí padá až v rozpadu na pilíře.
2. Kombinujte filtry do edge — síla je v průniku, ne v jednom kritériu. Confluence (souběh) poráží osamělé hvězdy.
3. Zapojte Screener do řetězce — Screener → Watchlist → Detail → Portfolio → Strategie. Screener navrhuje, vy s odstupem rozhodujete.

Když si osvojíte tenhle systematický rituál, přestanete být obětí náhodných tipů a začnete s trhem pracovat jako profesionál: nejdřív definujete, jak vypadá silná příležitost — a teprve mezi takovými vybíráte.

---

Tento článek má výhradně vzdělávací charakter a slouží k pochopení funkcí platformy QMA. Nepředstavuje investiční poradenství ani doporučení ke koupi či prodeji jakéhokoli cenného papíru. Skóre, signály a filtry jsou analytické nástroje, nikoli pokyny k jednání. Investování na finančních trzích je spojeno s rizikem ztráty kapitálu. Před jakýmkoli investičním rozhodnutím zvažte vlastní situaci a případně se poraďte s licencovaným finančním poradcem.