🐋Comment lire les rapports 13F sur les positions détenues ?

Introduction aux rapports 13F sur les positions détenues

Les investisseurs, en particulier les investisseurs institutionnels, ont accès à des informations sur leurs portefeuilles qui sont régulièrement déclarées à la SEC via le formulaire 13F. Ces rapports contiennent des données sur les actions et autres titres détenus par les grands investisseurs, tels que les fonds et les fonds spéculatifs. Cela permet aux investisseurs particuliers de « lire » l'intelligence de marché et les stratégies des acteurs majeurs.

Cycle trimestriel des déclarations 13F

Le formulaire 13F est déposé trimestriellement. Les rapports doivent être soumis 45 jours après la fin du trimestre. Durant cette période, les investisseurs peuvent chercher à comprendre les tendances dans les portefeuilles des principales institutions. Par exemple :

• T1 (janvier - mars) : Rapport soumis à la mi-mai
• T2 (avril - juin) : Rapport soumis à la mi-août
• T3 (juillet - septembre) : Rapport soumis à la mi-novembre
• T4 (octobre - décembre) : Rapport soumis à la mi-février

Différence entre 13D et 13G

Le formulaire 13D est utilisé lorsqu'un investisseur acquiert plus de 5% des actions d'une société donnée et a l'intention d'influencer la direction ou la stratégie de l'entreprise. À l'inverse, le formulaire 13G est destiné aux investisseurs qui dépassent le même seuil de participation mais n'ont pas l'intention d'influencer la société. Par exemple, Berkshire Hathaway a déposé un formulaire 13D lorsque Warren Buffett a augmenté sa participation dans ČEZ à plus de 5%.

Termes clés dans les rapports 13F sur les positions détenues

• Nouvelle position (New Position) : Cette définition est utilisée lorsqu'un fonds enregistre pour la première fois des actions d'une société donnée dans le rapport trimestriel.
• Augmentée (Increased) : Ce terme est utilisé lorsqu'un fonds accroît sa participation dans une position existante.
• Soldée (Sold Out) : Cela se produit lorsqu'un fonds vend la totalité des actions d'une société donnée et ne détient plus aucune position.

Exemple : Le rapport du T4 2024 indique que Warren Buffett a acquis une nouvelle position dans AAPL et a augmenté sa participation dans MSFT de 20%.

Comment utiliser les rapports 13F sur les positions détenues dans QMA ?

Dans QMA, vous pouvez utiliser des fonctionnalités telles que :

• Score à 5 piliers (5-pillar score) : Aide à comparer les entreprises selon des critères sélectionnés.
• Smart Money : Permet de suivre ce que font les grands investisseurs.
• Screener : Permet de filtrer les actions en fonction de différents paramètres.
• QMA-Picks : Suit les actions recommandées par l'équipe QMA.
• Portfolio-health : Aide à évaluer la santé de votre propre portefeuille.

Où trouver cela dans QMA

Vous pouvez trouver les rapports 13F sur les positions détenues dans la section Smart Money de la plateforme QMA, où vous pouvez surveiller l'activité des grands investisseurs et évaluer des stratégies d'investissement potentielles sur la base de ces données.

Conclusion

Assimiler et interpréter les rapports 13F sur les positions détenues peut constituer un outil puissant dans votre arsenal d'investissement. En utilisant les outils et ressources qu'offre QMA, vous pouvez mieux comprendre les mouvements du marché et naviguer plus efficacement dans le monde de l'investissement.

Gardez à l'esprit que l'investissement comporte toujours des risques, et qu'une recherche approfondie est la clé d'un investissement réussi.