Как читать скринер QMA: каждая колонка объяснена

Скринер акций — это фильтр для всего рынка. Проблема большинства начинающих не в том, чтобы найти скринер, а в том, чтобы понять, что означают все колонки, — тогда цифры превращаются в решения, а не в шум.

Это руководство разбирает каждую колонку скринера QMA на понятном языке: что она измеряет, почему это важно и как комбинировать колонки для поиска качественных акций. Считайте это изучением приборной панели перед тем, как сесть за руль.

Главное: QMA Composite + Grade

Первое, что вы видите, — QMA Composite, единая оценка от 0 до 100, и буквенная оценка от A++ до F. Воспринимайте Composite как итоговый табель успеваемости акции: он объединяет всё, что отслеживает QMA, в одно число, позволяя ранжировать тысячи акций с первого взгляда.

• Зелёный (примерно 70+): сильные показатели по всем параметрам.
• Жёлтый (около 50–69): смешанный результат — стоит присмотреться.
• Красный (ниже 50): слабые показатели по большинству параметров.

Composite — это ваш первичный фильтр, а не окончательный ответ. Отсортируйте по нему, а затем изучите колонки, объясняющие, почему акция получила ту или иную оценку.

Честное замечание: если в колонке отображается «—» вместо числа, это означает, что у QMA нет надёжных данных по данному сигналу — поэтому система не показывает ничего, вместо того чтобы подставлять нейтральную оценку. Прочерк — это информация, а не ошибка.

Панель 5P: пять измерений качества

Рядом с каждой акцией расположен ряд из пяти небольших цветных полос — 5P (Five Pillars, Пять столпов). Каждый столп отвечает на один ключевой вопрос:

• Value (Стоимость) — Разумна ли цена относительно того, что вы получаете? Учитывает фундаментальные показатели: оценку и качество прибыли.
• Momentum (Моментум) — Движется ли акция в правильном направлении? Тренд и относительная сила по сравнению с рынком.
• Smart Money (Умные деньги) — Что делают инсайдеры и институциональные инвесторы? Покупки инсайдеров, накопление крупного капитала и необычные потоки опционов.
• Sentiment (Настроение) — Каков общий фон вокруг акции? Тональность новостей и взгляды аналитиков.
• Catalyst (Катализатор) — Ожидается ли событие, способное сдвинуть цену? Отчётность, корпоративные события и сезонность.

Зелёные полосы означают сильные позиции, красные — слабые. Ценность не в каком-то одном столпе, а в балансе. Акция, сильная по Value, но красная по Momentum и Smart Money, рассказывает свою историю; то же самое касается акции, светящейся зелёным по всем пяти столпам.

Детальные колонки (Pro): под-оценки

За каждым столпом скрываются более точные под-оценки (0–100) — для тех случаев, когда нужно понять точную причину зелёного или красного цвета столпа:

• FVS — фундаментальная стоимость (дёшево или дорого для своего качества?)
• EQS — качество прибыли (реальна ли она и чиста ли, или это бухгалтерский шум?)
• TSS — техническая настройка (структура графика)
• RS — относительная сила (обгоняет ли акция рынок или отстаёт?)
• IAS — активность инсайдеров (покупают или продают сотрудники компании?)
• WHS — поток «китов» / тёмных пулов (крупное накопление вне биржи)
• IFS — институциональный поток по 13F (что фонды добавляют или убирают)
• NSS — новостной сентимент (тональность недавних публикаций)
• ATS — сигнал аналитиков (профессиональный консенсус)
• XS — оценка катализатора (предстоящая отчётность, события, сезонность)

Все колонки не нужны каждый раз. Они существуют для тех моментов, когда акция вас заинтересовала и вы хотите понять источник её оценки.

Колонки с фундаментальными показателями (Pro)

Для классических цифр, которые проверяют инвесторы:

• P/E — сколько лет прибыли вы платите за акцию (высокое значение может означать рост или хайп; низкое — стоимость или проблемы; всегда сравнивайте с аналогами).
• PEG — P/E, скорректированный на рост, чтобы быстро растущие компании не выглядели несправедливо дорогими.
• ROIC — рентабельность инвестированного капитала: насколько эффективно компания превращает деньги в прибыль. Стабильно высокий ROIC — признак качественного бизнеса.
• Beta — насколько сильно акция колеблется относительно рынка (выше 1 = более волатильна).
• Market cap — размер компании: от микро- до мегакапитализации.

Значки: быстрые сигналы

• CF (Confluence, Совпадение) — количество независимых сигналов, указывающих на одну и ту же акцию. Чем больше согласованных сигналов, тем исторически более весомой считается идея. Небольшое «CF 5» — повод взглянуть внимательнее.
• 🚀 Strong / ⚠️ Weak — быстрая оценка общей силы сигналов по акции прямо сейчас.
• 💰 — компания выплачивает дивиденды.
• Insider conviction (Убеждённость инсайдеров) — отмечает заметные кластеры покупок инсайдеров.

Цена, доходность за 5 лет и сектор

Базовые данные завершают картину: текущая цена, доходность за 5 лет (долгосрочный контекст — был ли это генератор капитала или ловушка стоимости?) и сектор (чтобы шорт-лист оставался диверсифицированным, а не состоял из пяти компаний одной отрасли).

Как пользоваться скринером на практике: рабочий процесс из 4 шагов

1. Сортировка по Composite — самые высокооцененные акции поднимаются наверх.
2. Изучение панели 5P на баланс — качество должно проявляться сразу в нескольких столпах, а не в одном всплеске.
3. Проверка фундаментальных показателей — соответствует ли оценка росту и качеству компании?
4. Поиск совпадения сигналов — высокий показатель CF в сочетании с убеждённостью инсайдеров означает согласие нескольких независимых сигналов.

Это сужает тысячи акций до короткого списка. Затем каждого кандидата стоит проверить по стандартному алгоритму (см. наш чеклист из 8 пунктов) и определить точку выхода до входа в позицию.

Делать всё это вручную — собирать фундаментальные данные, графики, файлы об инсайдерах и новости по тысячам компаний — заняло бы дни. QMA пересчитывает всё это ежедневно для тысяч акций, поэтому ваше время уходит на принятие решений, а не на сбор данных. В этом и есть смысл хорошего скринера: он делает рутинную работу, чтобы вы могли сосредоточиться на суждении.

Часто задаваемые вопросы

Какая колонка самая важная?

Такой нет. Composite — лучший первичный фильтр, но преимущество даёт баланс по столпам 5P плюс совпадение сигналов: несколько независимых сигналов должны соглашаться друг с другом, а не одна цифра в отрыве от остальных.

Почему у акции вместо оценки стоит «—»?

Потому что у QMA нет надёжных данных по этому сигналу, и система отказывается подставлять нейтральное число. Прочерк означает «неизвестно» — и это само по себе полезная информация: вы знаете, что на этот параметр опираться не стоит.

Можно ли доверять только Composite?

Воспринимайте его как инструмент ранжирования, а не как вердикт. Он подсказывает, где искать в первую очередь; детальные колонки объясняют почему, а ваши собственные исследования и план управления рисками принимают решение.

Как часто обновляются данные?

QMA обновляет оценки ежедневно, а наиболее популярные компании с большой капитализацией получают более частые обновления в течение торговой сессии.

---

QMA — аналитический и образовательный инструмент, а не инвестиционный совет и не зарегистрированный инвестиционный консультант. Ничто здесь не является рекомендацией покупать или продавать какие-либо ценные бумаги. Прошлые результаты не гарантируют будущих.

Каждая из описанных выше колонок рассчитывается автоматически для тысяч акций и обновляется ежедневно. Откройте скринер, отсортируйте по Composite — и акции с наиболее высокими оценками окажутся наверху, чтобы вы тратили время на решение, а не на таблицы.