So liest du den QMA Screener: Jede Spalte erklärt

Ein Aktien-Screener ist ein Filter für den gesamten Markt. Das Problem für die meisten Einsteiger liegt nicht darin, einen Screener zu finden – sondern darin, zu verstehen, was all die Spalten tatsächlich bedeuten, damit aus den Zahlen Entscheidungen werden und kein Rauschen.

Dieser Leitfaden führt durch jede Spalte des QMA Screeners in verständlicher Sprache: was sie misst, warum sie wichtig ist und wie man Spalten kombiniert, um Qualitätsaktien aufzuspüren. Stell es dir vor wie das Erlernen eines Armaturenbretts, bevor du losfährst.

Das Herzstück: QMA Composite + Grade

Das Erste, was du siehst, ist der QMA Composite – ein einzelner Wert von 0 bis 100 – und eine Buchstaben-Grade von A++ bis F. Stell dir den Composite als das Gesamtzeugnis einer Aktie vor: Er vereint alles, was QMA erfasst, in einer einzigen Zahl, damit du Tausende von Aktien auf einen Blick einordnen kannst.

• Grün (ungefähr 70+): insgesamt stark.
• Amber (rund 50–69): gemischt – einen näheren Blick wert.
• Rot (unter 50): in den meisten Dimensionen schwach.

Der Composite ist dein erster Filter, nicht deine endgültige Antwort. Sortiere danach, und tauche dann in die Spalten ein, die erklären, warum eine Aktie so bewertet wurde.

Hinweis zur Transparenz: Zeigt eine Spalte „—" statt einer Zahl, bedeutet das, dass QMA für dieses Signal keine verlässlichen Daten hat – und daher nichts anzeigt, anstatt einen neutralen Wert zu erfinden. Ein Strich ist eine Information, kein Fehler.

Der 5P-Balken: fünf Dimensionen der Qualität

Neben jeder Aktie befindet sich eine Reihe von fünf kleinen farbigen Balken – die 5P (Five Pillars). Jeder Pfeiler beantwortet eine zentrale Frage:

• Value — Ist der Preis angemessen für das, was man bekommt? Betrachtet Fundamentaldaten wie Bewertung und Ertragsqualität.
• Momentum — Bewegt sich die Aktie in die richtige Richtung? Trend und relative Stärke gegenüber dem Markt.
• Smart Money — Was tun Insider und institutionelle Anleger? Insider-Käufe, Akkumulation durch große Adressen und ungewöhnlicher Optionsfluss.
• Sentiment — Wie ist die Stimmung rund um die Aktie? Nachrichtenton und Analysten-Einschätzungen.
• Catalyst — Gibt es etwas Bevorstehendes, das sie bewegen könnte? Ergebnisse, Ereignisse und Saisonalität.

Grüne Balken sind positiv, rote sind schwach. Das Entscheidende ist nicht ein einzelner Pfeiler – es ist die Balance. Eine Aktie, die bei Value stark ist, aber bei Momentum und Smart Money rot leuchtet, erzählt eine Geschichte; genauso eine, die über alle fünf hinweg grün strahlt.

Die Detailspalten (Pro): die Teilwerte

Hinter jedem Pfeiler stecken präzisere Teilwerte (0–100), für den Moment, in dem man genau wissen möchte, warum ein Pfeiler grün oder rot ist:

• FVS — fundamentaler Wert (ist die Aktie günstig oder teuer für ihre Qualität?)
• EQS — Ertragsqualität (sind die Gewinne real und sauber, oder buchhalterisches Rauschen?)
• TSS — technisches Setup (die Chartstruktur)
• RS — relative Stärke (schlägt die Aktie den Markt, oder hinkt sie hinterher?)
• IAS — Insider-Aktivität (kaufen oder verkaufen Unternehmensinsider?)
• WHS — „Whale" / Dark-Pool-Fluss (große außerbörsliche Akkumulation)
• IFS — institutioneller 13F-Fluss (welche Fonds kaufen oder reduzieren)
• NSS — Nachrichtensentiment (Ton der jüngsten Berichterstattung)
• ATS — Analysten-Signal (der professionelle Konsens)
• XS — Catalyst-Score (bevorstehende Ergebnisse, Ereignisse, Saisonalität)

Man braucht sie nicht jedes Mal alle. Sie sind für den Moment da, in dem eine Aktie das Interesse weckt und man die Quelle ihres Scores bestätigen möchte.

Die Fundamentaldaten-Spalten (Pro)

Für die klassischen Kennzahlen, die Anleger prüfen:

• P/E — wie viele Jahresgewinne man für die Aktie zahlt (hoch kann Wachstum oder Hype bedeuten; niedrig kann Wert oder Schwierigkeiten bedeuten – immer mit Vergleichsunternehmen abgleichen).
• PEG — P/E bereinigt um das Wachstum, damit schnell wachsende Unternehmen nicht ungerecht teuer wirken.
• ROIC — Return on Invested Capital: wie effizient das Unternehmen Kapital in Gewinn umwandelt. Dauerhaft hoher ROIC ist ein Kennzeichen von Qualität.
• Beta — wie stark die Aktie im Vergleich zum Markt schwankt (über 1 = volatiler).
• Marktkapitalisierung — die Größe des Unternehmens, von Micro-Cap bis Mega-Cap.

Die Badges: schnelle Signale

• CF (Confluence) — wie viele unabhängige Signale bei derselben Aktie übereinstimmen. Mehr übereinstimmende Signale bedeuteten historisch ein Setup mit höherer Überzeugungskraft. Ein kleines „CF 5" ist ein Hinweis, genauer hinzuschauen.
• 🚀 Strong / ⚠️ Weak — eine schnelle Einschätzung der aktuellen Gesamtsignalstärke der Aktie.
• 💰 — das Unternehmen zahlt eine Dividende.
• Insider-Überzeugung — kennzeichnet Häufungen von Insider-Käufen, die es wert sind, beachtet zu werden.

Preis, 5-Jahres-Rendite und Sektor

Die Grundlagen runden das Bild ab: der aktuelle Preis, die 5-Jahres-Rendite (langfristiger Kontext – war diese Aktie ein Vermögensaufbauer oder eine Wertfalle?) und der Sektor (damit eine Auswahlliste diversifiziert bleibt, anstatt fünf Namen aus derselben Branche zu enthalten).

Wie man es in der Praxis anwendet: ein 4-Schritte-Arbeitsablauf

1. Nach Composite sortieren, um die Aktien mit den höchsten Bewertungen nach oben zu bringen.
2. Den 5P-Balken auf Balance prüfen – gesucht ist Qualität, die sich über mehrere Pfeiler zeigt, nicht ein einzelner Ausreißer.
3. Die Fundamentaldaten auf Plausibilität prüfen – ergibt die Bewertung angesichts von Wachstum und Qualität Sinn?
4. Nach Confluence Ausschau halten – eine hohe CF-Zahl plus Insider-Überzeugung ist dort, wo mehrere unabhängige Signale übereinstimmen.

Das reduziert Tausende von Aktien auf eine kurze Liste. Von dort aus wird jeder Kandidat durch eine Routine vor dem Kauf geführt (siehe unsere 8-Punkte-Checkliste) und der Ausstieg definiert, bevor man einsteigt.

Dies von Hand zu tun – Fundamentaldaten, Charts, Insider-Meldungen und Nachrichten für Tausende von Unternehmen zusammenzutragen – würde Tage dauern. QMA berechnet alles täglich für Tausende von Aktien neu, sodass die Zeit ins Entscheiden fließt, nicht ins Datensammeln. Das ist der ganze Zweck eines guten Screeners: Er übernimmt die Recherche, damit man sich auf das Urteilsvermögen konzentrieren kann.

FAQ

Was ist die einzige wichtigste Spalte?

Es gibt keine. Der Composite ist der beste erste Filter, aber der Vorteil entsteht durch Balance über die 5P-Pfeiler hinweg plus Confluence – mehrere unabhängige Signale, die übereinstimmen, nicht eine einzelne Zahl isoliert betrachtet.

Warum zeigt eine Aktie „—" statt eines Wertes?

Weil QMA keine verlässlichen Daten für dieses Signal hat und sich weigert, eine neutrale Zahl zu erfinden. Ein Strich bedeutet „unbekannt", was an sich nützlich ist – man weiß, sich nicht auf diese Dimension zu stützen.

Kann man dem Composite allein vertrauen?

Er sollte als Ranking-Werkzeug behandelt werden, nicht als Urteil. Er zeigt, wo man zuerst hinschauen sollte; die Detailspalten erklären warum, und die eigene Recherche sowie der eigene Risikoplan treffen die Entscheidung.

Wie oft werden die Daten aktualisiert?

QMA aktualisiert die Scores täglich, mit häufigeren Updates bei den meistbeobachteten Large Caps während der Handelszeiten.

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QMA ist ein analytisches und pädagogisches Werkzeug, keine Anlageberatung, und ist kein registrierter Anlageberater. Nichts hier ist eine Empfehlung, ein Wertpapier zu kaufen oder zu verkaufen. Vergangene Wertentwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.

Jede oben genannte Spalte wird automatisch für Tausende von Aktien berechnet und täglich aktualisiert. Den Screener öffnen, nach Composite sortieren, und die Aktien mit den stärksten Bewertungen steigen nach oben – damit die Zeit für die Entscheidung genutzt werden kann, nicht für die Tabellenkalkulation.