🛡️Risk & portfolio management
Stop-loss, position sizing, diversification, rebalancing and correlation — not losing matters more than winning.
Risk & portfolio management — overview
Risk management is the discipline that decides long-term survival in the market more than stock picking does. The math is harsh: after a 50% loss you need a 100% gain just to get back to zero. That is why seasoned investors say not losing matters more than winning. The core tools are the stop-loss (a preset loss limit), position sizing (position size proportional to risk) and diversification (spreading across uncorrelated assets). Position sizing is an underrated but key tool: each position's size should follow how much you are willing to lose on the trade, not how much you like the idea. Diversification then reduces risk by spreading capital across assets that do not move alike — when one falls, another may hold. Correlation is the key concept here: two "different" stocks from the same sector can fall together. Rebalancing keeps a portfolio at target weights and forces you to sell the expensive and add the cheap. QMA supports risk management with tools like stop alerts (which only inform, they do not sell automatically), correlation analysis and portfolio stress tests. The goal is not to remove risk — that is impossible — but to make it conscious and managed. This section describes the individual tools and principles. This is educational content, not investment advice.
Risk & portfolio management articles
如何构建ETF投资组合：核心-卫星策略简明指南
大多数初学者随机积累基金——这里一只，那里一只——最终持有一堆重叠的ETF，毫无结构可言。核心-卫星策略为投资组合提供了一个简单的框架：以大量稳定的、覆盖面广且低成本的ETF作为核心（CORE），再配以较小的卫星（SATELLITES）仓位以寻求针对性增长。以下是该策略的运作方式，以及如何避免持仓重叠。
动态仓位管理：ATR与凯利公式如何保护您的投资组合免受波动冲击
一种先进的风险管理技术将平均真实波幅（ATR）与基于波动率的仓位管理及凯利公式相结合——最终得出的持股数量直接来源于当前市场波动率，而非主观判断。
Excel管理投资与自动化追踪工具的对比：为什么你的电子表格终将崩溃
Excel电子表格是一个很好的起点——直到你的投资组合不断扩大。届时，手动录入、价格过时、股票拆分、股息、货币换算以及FIFO税务匹配等问题都会让它不堪重负。以下是Excel的局限所在，以及一款优秀的自动化追踪工具所能带来的提升。
何时以及如何再平衡您的投资组合？基于阈值与基于时间的方法比较
本文探讨投资组合再平衡技术，包括基于阈值和基于时间的方法，以及整合税损收割的选项。
R-multiple: How to Stop Counting Trades in Crowns and Start Measuring in R Units
Two traders, the same account, opposite fates. One celebrates 8 winning trades out of 10 and yet is bleeding. The other has a 40% success rate and their account is growing. The key is called R.
From Hypothesis to a Working Strategy: Closing the Learning Loop with a Trading Journal
The complete process of building your own strategy — from idea through backtesting and paper trading to journal evaluation and iteration — explained on a concrete example with real tickers.
Diversification that Investors Underestimate: Why the Risk Curve Flattens After the 30th Stock
You have 30 stocks in your portfolio and feel secure. However, when you notice that they all react to the same event, you realize you own three positions in five different outfits.
Risk Management for Beginners: Why Protecting Capital Matters More Than Chasing Returns
The most important investing lesson is simple: survive bad periods. This article explains position sizing, the 1–2% risk rule, stop alerts, and diversification using a 100,000 CZK portfolio example.
深入风险管理：为什么你的生存取决于交易数学，而非市场方向
大多数交易者从"我应该买什么？"这个问题开始。然而，专业人士的问法不同："如果我错了会损失多少？"学习精确的头寸规模计算公式，它将保护你免于破产。
The Trap of the Naive Diversifier: Why Five Small Positions in One Sector Can Quietly Ruin Your Account
Many investors live under the illusion that by spreading their capital across ten different stocks, they have eliminated risk. However, when a correction comes, they find that their seemingly safe portfolio falls like a single stone.
如何管理股票交易中的风险：止损、仓位管理与纪律
大多数初学者一味追逐收益，把风险管理当作可有可无的事。专业人士则恰恰相反：先求生存，再谈收益。本文用通俗易懂的语言，解释你真正能掌控的事情——仓位管理、提前设定退出位、风险回报比、分散化限制与交易纪律——从而确保一次失误的交易永远不会让你满盘皆输。
凯利公式与风险管理：如何确定仓位大小
本文将介绍凯利公式——一种用于投资风险管理的重要工具。我们将探讨其计算方式，并结合 QMA 提供实际应用示例。
Do You Have Money to Invest? When Is It Better to Send It in Parts and When All at Once?
Do you have a large sum of money in your account and are wondering whether to invest it all at once or gradually? This question troubles many investors, and the answer is not black and white. We will look at data and psychology to help you find the right path.
When to Sell: How to Have Exit Rules in Place and Avoid Mistakes
Deciding when to sell stocks can be one of the hardest choices. In this article, we will explore how to set exit rules in advance to avoid emotional decision-making.
Asset allocation: what everyone ignores, even though it drives 90% of returns
Poměr mezi akciemi, dluhopisy a hotovostí ovlivňuje výnos i kolísání portfolia víc než to, jestli koupíte akcii A nebo B. Rozebíráme, jak si nastavit alokaci podle horizontu a tolerance k riziku, a proč hotovost není mrtvý kapitál, ale munice.
Korelace pozic: Proč vaše 15 akcií může být ve skutečnosti jedna sázka
Máte 15 akcií v portfoliu a myslíte si, že jste diverzifikovaní? Možná držíte jednu velkou sázku v patnácti různých kostýmech. Rozebíráme, proč korelace pozic je skryté riziko, které většina investorů nikdy nezměří.
Proč vaše „různorodé“ portfolio padá jako jeden muž? Skrytá koncentrace a korelace
Máte pocit, že držíte desítky různých akcií, ale když se trhy otřesou, všechny padají stejně? Není to náhoda. Skutečná diverzifikace není o počtu tickerů, ale o minimalizaci skryté koncentrace a porozumění korelaci. Pojďme se podívat, proč vaše portfolio nemusí být tak diverzifikované, jak si myslíte.
Rebalancování portfolia: Proč prodávat to, co roste, a nakupovat to, co zaostává
Když se jedna část vašeho investičního portfolia rozjede, už nenesete riziko, které jste si na začátku naplánovali. Rebalancování je klíčová disciplína, jak se vrátit k původní strategii, systematicky prodávat to, co vyrostlo, a dokupovat to, co zaostává – a to vše s ohledem na náklady a daně.
Kdy budete peníze potřebovat? Délka investice mění riziko vašeho portfolia
Délka investičního horizontu je často podceňovaný faktor, který ale zásadně ovlivňuje, jak by mělo vaše portfolio vypadat. Proč je důležité vědět, kdy budete peníze potřebovat, a jak se podle toho mění optimální rozložení rizika?
Proč se vaše portfolio chová jinak? Odhalte skryté faktory, které ho ovlivňují
Cítíte se, jako by vaše investiční portfolio mělo vlastní hlavu? Jednou letí nahoru, jindy stagnuje, i když trh roste? Možná je čas podívat se na skryté síly, které ovlivňují jeho výkon – investiční faktory. Pochopte, proč se akcie chovají, jak se chovají, a jak můžete tyto poznatky využít k lepší diverzifikaci.
Core-Satelit: Jak spojit stabilitu s dravými sázkami na výnos
Cítíte se rozpolcení mezi nudnou stabilitou a touhou po vyšších výnosech? Strategie Core-Satelit nabízí řešení, jak zkombinovat robustní základ portfolia s cílenými, dynamickými investicemi, aniž byste vystavili všechno riziku. Podívejte se, jak na to.
Drawdown: tichý zabiják kapitálu i disciplíny
Drawdown není jen pokles účtu. Je to test psychiky, pravidel a schopnosti nepřepnout do režimu panika. Kdo chápe asymetrii ztrát, ví, proč je omezení propadu často důležitější než honba za nejvyšším výnosem.
Hedging: Jak zmírnit propady portfolia a kolik vás to bude stát
Když trhy padají, cítíte, jak se vám svírá žaludek? Řízení rizika není jen o stop-alertech. Hedging umí snížit citlivost portfolia na propady, ale není zadarmo. Pojďme se podívat, jak na to.
Proč i malá chyba může vynulovat váš účet? Rizikové sázky, které se nevyplácí
Představte si, že máte v ruce tiket, který vypadá jako tutovka. Vsadíte na něj velkou část svého kapitálu, protože „přece to musí vyjít“. Ale co když ne? Proč i zdánlivě malé riziko na jeden obchod může vést k propadu, ze kterého už není návratu?
Frequently asked questions
Why does not losing matter more than winning?
Because of the math of losses: after a 50% drop you need a 100% gain just to return to zero. Large losses are disproportionately harder to recover, so limiting losses is the foundation of long-term success.
What is position sizing?
Position sizing sets a position's size by how much you are willing to lose on the trade, usually as a small percentage of the portfolio. It protects the account from a single wrong position causing an unbearable loss.
Does QMA sell automatically when a stop triggers?
No. A stop in QMA is only an alert — it tells you price hit your level but does not sell for you. The decision and its execution stay with you.
QMA provides analytical and educational tools, not investment advice. Past performance does not guarantee future results.