वैल्यू और ग्रोथ इन्वेस्टिंग का परिचय

निवेश एक कला भी है और एक विज्ञान भी, और वर्षों में कई अलग-अलग रणनीतियाँ विकसित हुई हैं। दो सबसे प्रभावशाली दृष्टिकोण हैं वैल्यू और ग्रोथ इन्वेस्टिंग। प्रत्येक शैली के अपने समर्थक हैं, और प्रत्येक की अपनी ताकत और कमजोरियाँ हैं।

दोनों शैलियों का इतिहास

वैल्यू इन्वेस्टिंग

वैल्यू इन्वेस्टिंग की शुरुआत 1930 के दशक में हुई थी। बेंजामिन ग्राहम, जिन्हें वैल्यू इन्वेस्टिंग का जनक माना जाता है, ऐसे स्टॉक्स खोजने पर ध्यान केंद्रित करते थे जो उनके वास्तविक मूल्य से कम कीमत पर कारोबार कर रहे हों। ग्राहम और उनके छात्र वॉरेन बफेट ने मौलिक सिद्धांत स्थापित किए जो आज भी निवेश निर्णयों का मार्गदर्शन करते हैं।

• लक्ष्य: निवेशक ऐसे स्टॉक्स की तलाश करते हैं जो "अंडरवैल्यूड" हों।
• विश्लेषण: आय, P/E अनुपात और लाभांश जैसे मौलिक विश्लेषण पर ध्यान केंद्रित।

ग्रोथ इन्वेस्टिंग

दूसरी ओर, ग्रोथ इन्वेस्टिंग द्वितीय विश्व युद्ध के बाद विकसित होना शुरू हुई, जो प्रौद्योगिकी और नवाचार में बढ़ती रुचि से प्रेरित थी। पीटर लिंच, ग्रोथ इन्वेस्टिंग में सबसे प्रसिद्ध नामों में से एक, मानते थे कि निवेशक ऐसे स्टॉक्स पर ध्यान केंद्रित करके रिटर्न उत्पन्न कर सकते हैं जो अपनी प्रतिस्पर्धा से तेज़ी से बढ़ते हैं।

• लक्ष्य: निवेशक उच्च विकास क्षमता वाले स्टॉक्स की तलाश करते हैं।
• विश्लेषण: भविष्य की संभावनाओं के विश्लेषण पर जोर और अक्सर व्यापक आर्थिक कारकों पर विचार।

प्रत्येक शैली कब काम करती है

सेक्टर रोटेशन

आर्थिक परिस्थितियों के आधार पर ग्रोथ और वैल्यू इन्वेस्टिंग के अपने उतार-चढ़ाव होते हैं।

• वैल्यू स्टॉक्स: आर्थिक मंदी या मंदी के दौर में, वैल्यू इन्वेस्टिंग जोखिम और स्थिरता में विविधता लाती है।
• ग्रोथ स्टॉक्स: मजबूत आर्थिक विकास के समय, ग्रोथ स्टॉक्स बढ़ी हुई मांग और अधिक निवेश के कारण उच्च रिटर्न दे सकते हैं।

दोनों पक्षों के दिग्गज

वॉरेन बफेट - वैल्यू

वॉरेन बफेट शायद सबसे प्रसिद्ध वैल्यू निवेशक हैं। उनका निवेश दर्शन गुणवत्तापूर्ण कंपनियाँ खोजने के इर्द-गिर्द घूमता है जो अस्थायी रूप से अंडरवैल्यूड हों। इसका एक उदाहरण Coca-Cola (KO) के स्टॉक्स में उनका निवेश हो सकता है, जो उन्होंने इसके वास्तविक मूल्य से बहुत कम कीमत पर खरीदे थे।

पीटर लिंच - ग्रोथ

दूसरी ओर, हमारे पास पीटर लिंच हैं, जो Magellan फंड के माध्यम से अपने निवेशों के लिए प्रसिद्ध हुए। लिंच "व्यापारिक कहानियाँ" खोजने में विश्वास करते थे — ऐसी कंपनियों में निवेश करना जिनमें स्पष्ट विकास क्षमता हो। उदाहरण के लिए, Starbucks (SBUX) के स्टॉक्स ग्रोथ इन्वेस्टिंग का प्रतीक बन गए, क्योंकि वे जीवनशैली के विकास के साथ जुड़े थे।

QMA और चैंपियन विश्लेषण

QMA विश्लेषणात्मक उपकरण प्रदान करता है जो निवेशकों को यह आकलन करने में मदद कर सकते हैं कि स्टॉक्स ग्रोथ या वैल्यू चरण में हैं या नहीं। 5-पिलर स्कोर जैसी सुविधाओं का उपयोग करके, आप यह निर्धारित कर सकते हैं कि कोई स्टॉक आपके निवेश प्रोफ़ाइल के अनुरूप है या नहीं। Screener आपको P/E अनुपात या ऐतिहासिक आय वृद्धि जैसे विभिन्न मानदंडों के आधार पर स्टॉक्स को फ़िल्टर करने में मदद कर सकता है, और portfolio-health फ़ंक्शन आपके पोर्टफोलियो के जोखिम स्तर का मूल्यांकन करता है।

निष्कर्ष

वैल्यू और ग्रोथ इन्वेस्टिंग दो उल्लेखनीय दृष्टिकोण हैं जो विभिन्न आर्थिक परिस्थितियों में सफल हो सकते हैं। इतिहास ने वॉरेन बफेट और पीटर लिंच जैसी महान हस्तियों को सामने लाया है, जो इनके फायदों और नुकसानों को उजागर करती हैं। मुख्य बात यह है कि वर्तमान बाजार की परिस्थितियों और अपने निवेश लक्ष्यों का मूल्यांकन किया जाए।

QMA में यह कहाँ खोजें

आप यह जानकारी और बहुत कुछ QMA एप्लिकेशन में पा सकते हैं। ग्रोथ और वैल्यू मानदंडों के आधार पर स्टॉक्स की तुलना करने के लिए Screener फ़ंक्शन का उपयोग करें, और विश्लेषण करें कि कौन से स्टॉक्स आपकी निवेश शैली के अनुरूप हैं।

अस्वीकरण

यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है और इसे निवेश सलाह नहीं माना जाना चाहिए। निवेश संबंधी निर्णय लेने से पहले, आपको अपना स्वयं का विश्लेषण करना चाहिए और किसी पेशेवर से परामर्श लेना चाहिए।