🌍Zlato nad 4 080 dolarů, Bitcoin těsně pod 67 tisíci a Wall Street čeká na Tesla a Alphabet – trh žije rizikem i růstem zároveň

Co se stalo — svět v souvislostech

Včerejší obchodní den ukázal paradox, který definuje současnou náladu na trzích: rizika rostou, ale index strachu klesá. VIX se drží na 17,1 bodu, což odpovídá režimu BULL podle interního modelu QMA, přestože titulky mluví o eskalaci íránského konfliktu a nových amerických clech. S&P 500 (přes ETF SPY) přidal za den 0,8 % na 748,28 bodu, Nasdaq 100 (QQQ) vyskočil o 1,9 % na 708,97 bodu tažen návratem zájmu o čipové tituly jako Micron, Nvidia či Marvell. Dow Jones (DIA) přidal 0,7 % na 521,51 bodu, kde pomohly silné výsledky GM.

Za týden ale obraz není tak jednoznačný — Nasdaq je stále v mínusu 1,5 % za pět dní, S&P 500 ztrácí 0,5 % a Dow 0,6 %. To naznačuje, že včerejší odraz je spíše korekcí předchozího poklesu než jednoznačným obratem trendu, a trh tak zůstává rozkročený mezi obavami z geopolitiky a nadějí na sílu velkých technologických firem.

Geopolitika a komodity jsou dnes propojené více než kdy jindy. Eskalace v Íránu tlačí ropu WTI nad 84 dolarů za barel navzdory tomu, že OPEC+ zvyšuje nabídku a produkce mimo kartel roste díky nárůstu těžby ve Spojených arabských emirátech. Souběžně roste i zlato — ETF GLD přidal za den 2,0 % na 374,81 dolaru a spotová cena zlata se dostala až k 4 080 dolarům za unci. Podle Goldman Sachs tento růst částečně drží nákupy centrálních bank, které vytvářejí cenový polštář i v situaci, kdy silnější dolar a vyšší výnosy státních dluhopisů by jinak zlato tlačily dolů.

Krypto trh sleduje podobný vzorec jako zlato — bitcoin se drží nad hranicí 66 tisíc dolarů a blíží se sedmitýdennímu maximu, přestože byl krátkodobě odmítnut na úrovni 67 tisíc dolarů kvůli růstu ropy spojenému s válkou. Podle CoinDesk je současná rally podpořena širokou účastí institucí, velkých držitelů i opčních obchodníků, což z ní dělá strukturálně odlišný pohyb od spekulativních výkyvů minulosti. Dodatečným katalyzátorem byl výrok ministra financí Bessenta, že takzvaný Clarity Act — legislativa upravující regulaci kryptoaktiv — je „na jedné yardové lince“ od schválení, což trh podle Bloombergu interpretoval jako blízkost k regulatorní jasnosti.

Na politické frontě přibyla nová vrstva obchodní nejistoty: Trump oznámil, že generické léky nebudou dva roky podléhat clům, poté ale přijdou sazby ve výši 100 a 200 procent. Zároveň se obnovila jednání USA a Mexika o USMCA, zatímco Kanada dostala nová cla přímo od Trumpa. Fed a ECB podle svých vyjádření zůstávají opatrné — rizika inflace podle nich přetrvávají i navzdory jejímu zpomalování, což drží výnosy dluhopisů zvýšené a dodává další palivo poptávce po zlatě jako zajištění.

Co sledovat dnes

Dnes, ve středu 22. července, zveřejňuje výsledky mimořádně široká skupina velkých firem: Alphabet (GOOG, GOOGL), Tesla (TSLA), Philip Morris International (PM), IBM, T-Mobile US (TMUS), GE Vernova (GEV), Thermo Fisher Scientific (TMO), Texas Instruments (TXN), AT&T (T), Banco Santander (SAN), NextEra Energy (NEE), CME Group (CME), ServiceNow (NOW), General Dynamics (GD), Freeport-McMoRan (FCX) a Moody's (MCO). Podle CNBC jsou akcie Tesly nastaveny na největší pohyb po výsledcích za poslední rok, což z dnešního reportu dělá jeden z klíčových testů nálady v technologickém sektoru.