Multibagger Pro — was die akademische Forschung über das Finden von 10×-Aktien sagt

Multibagger — Aktien, die über 3–10 Jahre eine Rendite von 10× oder mehr erzielen — gehören zu den attraktivsten, aber auch seltensten Anlageergebnissen. Statistisch gesehen machen sie weniger als 2 % aller Aktien in einem bestimmten Zeitfenster aus. Die entscheidende Frage für jeden Anleger: Können sie systematisch aufgespürt werden, oder ist es bloßes Glück?

Die QMA Multibagger Pro-Engine ist die Antwort — aufgebaut auf dem Konsens aus drei akademischen Studien, die Hunderte historischer Multibagger analysiert und dabei wiederkehrende Muster identifiziert haben.

3 Studien, 933 Multibagger, eine Methodik

Yartseva 2025 (CAFÉ Working Paper #33, BCU)

Akademische Studie, veröffentlicht 2025 im Centre for Academic Finance and Economics. Analysiert wurden n=464 US-amerikanische 10-Bagger im Zeitraum 2009–2024 mithilfe eines Panel-Modells mit unternehmensfixen Effekten. Wesentliche Erkenntnis: Die FCF-Rendite ist statistisch gesehen der stärkste einzelne Prädikator.

Mayer 2018 — 100 Baggers

Christopher Mayer analysierte n=365 Aktien aus dem Zeitraum 1962–2014, die eine Rendite von 100× oder mehr erzielten. Dominanz von Small-Caps, hohe Eigenkapitalrendite (ROE), Insider-Beteiligung, lange Haltedauer — das „Twin-Engines"-Framework (Gewinnwachstum + Multiple-Expansion).

Alta Fox Capital 2020 — Makings of a Multibagger

Hedgefonds-Fallstudie über n=104 Fünf-Jahres-Multibagger. Technologiesektor 2× überrepräsentiert, P/S < 3× beim Einstieg (82 %), gehäufte Insider-Käufe überwiegen gegenüber Einzelkäufen.

Was QMA Multibagger Pro leistet

7-Faktor-Komposit (0–100): FCF-Rendite 40 % + B/M 15 % + EBITDA-Asset-Wachstum 15 % + Abstand vom 12-Monats-Hoch 10 % + Insider-Cluster 10 % + Sektor 5 % + Piotroski 5 %. Makro-Overlay (15 % Abzug bei BEAR/VOLATILE). Inflektionsbonus von bis zu +8 Punkten.

Survivorship Bias — warum unsere Filter „weich" erscheinen

Die Mayer-Schwellenwerte (ROIC > 15 %, FCF > 5 %) beschreiben den Zustand von Multibaggern, nicht ihr Eintrittsprofil. NVDA, TSLA, CELH und PLTR wiesen alle einen negativen ROIC zum Zeitpunkt des Einstiegs auf. QMA lockert die Filter bewusst auf den Eintrittszustand aus, um den Inflektionsmoment zu erfassen.

Realistische Erwartungen

Von 17.000 Aktien → ~7.700 aktives Universum → ~50–200 Kandidaten bestehen die harten Filter. Von den Top 50 werden statistisch gesehen 1–4 innerhalb von 3–5 Jahren 10× erreichen.

Multibagger Pro bündelt Kandidaten, ist jedoch KEINE Garantie für Gewinner. Diversifikation bleibt unerlässlich (5–10 Versuche, max. 5 % Positionsgröße), ebenso wie eine manuelle Recherche je Kandidat und Geduld (3–5 Jahre Haltedauer).

Compliance-Hinweis

QMA Multibagger Pro ist ein Analyse- und Recherchewerkzeug, KEINE Anlageberatung. Multibagger sind mit einem hohen Risiko des dauerhaften Kapitalverlusts verbunden. Konsultieren Sie vor einer Investitionsentscheidung einen zugelassenen Finanzberater.