Como ler um balanço patrimonial

O balanço patrimonial é um dos três principais demonstrativos financeiros (junto com a demonstração de resultados e o demonstrativo de fluxo de caixa). Ele mostra o que a empresa possui, deve e qual é o patrimônio líquido restante.

A equação fundamental

Ativos = Passivos + Patrimônio Líquido

Deve estar sempre em equilíbrio.

3 seções principais

1. Ativos — o que a empresa possui

• Ativos circulantes: caixa, recebíveis, estoque (<12 meses)
• Ativos de longo prazo: imóveis, equipamentos, software, goodwill (>12 meses)

2. Passivos — o que a empresa deve

• Circulantes: contas a pagar, salários, impostos (<12 meses)
• Longo prazo: empréstimos bancários, títulos de dívida (>12 meses)

3. Patrimônio Líquido — o que resta para os acionistas

Métricas principais

• Índice de Liquidez Corrente = Ativos Circulantes / Passivos Circulantes. >1,5 = liquidez saudável.
• Dívida sobre Patrimônio Líquido = Passivos Totais / Patrimônio Líquido. <1,0 = baixa alavancagem.
• ROE = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido × 100. >15% = uso eficiente do capital.

Onde encontrar isso no QMA

O pilar EQS do QMA integra a qualidade do balanço patrimonial, incluindo o índice de acumulação de Sloan e a qualidade do fluxo de caixa. Disponível em cada página de detalhes de ações, na seção Quality.