Introduction

Le flux de trésorerie disponible (FCF) et le bénéfice net sont des indicateurs clés pour évaluer la performance d'une entreprise, mais chacun fournit des informations différentes. Bien que le bénéfice net puisse sembler attrayant en tant que mesure, le FCF est un meilleur indicateur de la véritable force économique et des flux de trésorerie d'une entreprise.

Définitions et calculs

Bénéfice net

Le bénéfice net mesure le profit total d'une entreprise après déduction de toutes les charges, y compris les coûts d'exploitation, les intérêts et les impôts. La formule de calcul du bénéfice net est la suivante :

Bénéfice net = Revenus totaux - Charges totales

Par exemple, Apple Inc. (AAPL) a déclaré un bénéfice net de 94 milliards USD pour l'exercice fiscal 2021.

Flux de trésorerie disponible

Le flux de trésorerie disponible, quant à lui, représente les liquidités dont dispose une entreprise après avoir couvert ses dépenses d'exploitation et ses dépenses en capital. La formule de calcul du FCF est la suivante :

FCF = Flux de trésorerie net des activités d'exploitation - Dépenses en capital

Par exemple, Microsoft Corp. (MSFT) a déclaré un FCF de 56 milliards USD en 2021, démontrant ainsi sa solide capacité à générer des liquidités.

Différence entre le FCF et le bénéfice net

Trésorerie et comptabilité

• Le bénéfice net inclut des éléments non monétaires tels que les amortissements et les provisions, qui peuvent fausser la situation financière réelle. Par exemple, une entreprise peut afficher un bénéfice net élevé tout en faisant face à des problèmes de liquidité.
• Le FCF se concentre directement sur les liquidités réellement disponibles, ce qui est essentiel pour les opérations et les investissements.