Estrategia de Inversión en Crecimiento de Dividendos: Objetivos y Criterios de Selección de Acciones

La Inversión en Crecimiento de Dividendos (DGI, por sus siglas en inglés) es una estrategia de inversión centrada en acciones que incrementan sus dividendos de manera regular. Esta estrategia puede ser una excelente forma de lograr ingresos estables mientras se beneficia del crecimiento a largo plazo del valor de las acciones. El objetivo de esta estrategia puede ser alcanzar un yield-on-cost (YOC) del 8-12% en un período de 10 años. En este artículo, exploraremos los criterios clave de selección de acciones y presentaremos una lista de aristócratas del dividendo.

Objetivos de la Estrategia de Dividendos

1. Yield-on-Cost (YOC):

- El objetivo principal es alcanzar lo que se conoce como yield-on-cost (YOC), que representa el porcentaje del dividendo anual en relación con el precio que se pagó por la acción. Si se invierten 1000 CZK en una acción que paga 50 CZK anuales, el YOC sería del 5%.

1. Crecimiento de Dividendos:

- La estrategia DGI se enfoca en acciones con historial de incrementos de dividendos, lo que indica un desempeño empresarial estable y un flujo de caja asegurado.

1. Compromiso a Largo Plazo:

- La estrategia DGI no busca ganancias rápidas; está diseñada para invertir en empresas durante un largo período, permitiendo que actúe el poder del interés compuesto.

Criterios de Selección de Acciones

Para alcanzar el YOC objetivo, es importante seguir varios criterios al seleccionar las acciones adecuadas:

1. Ratio de Distribución (Payout Ratio) < 60%

- Definición: El ratio de distribución es el porcentaje de las ganancias de una empresa que se distribuye a los accionistas en forma de dividendos. Idealmente, debería ser inferior al 60%, lo que indica que la empresa dispone de capital suficiente para crecer y, al mismo tiempo, pagar dividendos. - Ejemplo: Si ČEZ (ticker: CEZ) tiene un ratio de distribución del 40%, significa que el 40% de sus ganancias se distribuye como dividendos, dejando margen para un mayor crecimiento.

2. Historial de Incrementos de Dividendos

- Definición: Las acciones ideales deben contar con un historial de incrementos de dividendos de al menos 10 años, lo que demuestra la estabilidad y el crecimiento de la empresa. - Ejemplo: Procter & Gamble (ticker: PG) acumula más de 60 años de incrementos continuos de dividendos.

3. Cobertura de Flujo de Caja Libre (FCF)

- Definición: La cobertura de flujo de caja libre es la relación entre el flujo de caja libre y los dividendos. Idealmente, debería ser de 1.5x o más, lo que indica que una empresa puede cubrir sus dividendos con comodidad. - Ejemplo: Microsoft (ticker: MSFT), que habitualmente cuenta con un sólido flujo de caja libre, suele superar una cobertura FCF de 1.5, lo que refleja su capacidad para incrementar dividendos de forma consistente.

Lista de Aristócratas del Dividendo

Los aristócratas del dividendo son empresas que han incrementado sus dividendos durante 25 años o más. Esto incluye tanto reconocidas compañías estadounidenses como ejemplos locales:

Ticker	Nombre de la Empresa	País
PG	Procter & Gamble	USA
JNJ	Johnson & Johnson	USA
KMT	Kofola	CZ
ČEZ	ČEZ a.s.	CZ
SWK	Stanley Black & Decker	USA

Uso de las Herramientas QMA para Inversiones en Dividendos

En la plataforma QMA, es posible utilizar diversas herramientas para una selección eficiente de acciones:

• Puntuación de 5 pilares: Esta métrica evalúa la salud de una empresa en cinco áreas, ayudando a elegir acciones con perspectivas de dividendos favorables.
• Smart Money: Permite rastrear dónde están invirtiendo los grandes inversores institucionales, lo cual puede ser útil en la selección de acciones con dividendos.
• Screener: Con el screener, es posible filtrar acciones según diversos criterios, incluyendo el ratio de distribución, el FCF y el crecimiento de dividendos.
• QMA-Picks: Esta herramienta proporciona acciones recomendadas para inversión.
• Portfolio-Health: Supervisa la salud general de la cartera, facilitando la gestión eficaz de las inversiones.

Conclusión

La estrategia de crecimiento de dividendos es un enfoque lucrativo a largo plazo que requiere una cuidadosa selección de acciones. Es fundamental monitorear los ratios de distribución, el historial de crecimiento de dividendos y la cobertura de FCF para alcanzar un objetivo de YOC del 8-12% en 10 años. Se recomienda considerar el uso de las herramientas de QMA para optimizar las decisiones de inversión.

Dónde encontrar esto en QMA

Todas las herramientas y funcionalidades mencionadas están disponibles en la plataforma QMA, donde es posible explorar acciones con dividendos, realizar seguimiento de los Aristócratas y construir una cartera estratégica orientada al crecimiento de dividendos. También se pueden encontrar análisis detallados sobre los criterios individuales.

Aviso Legal

Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión. No se garantizan resultados específicos ni rendimientos sobre el capital invertido.