Past na dividendy v ETF: Proč vás distribuční fond může stát tisíce na daních a jak zafunguje časový test

Otevřete si ráno brokerský účet a na displeji svítí příjemná zpráva: „Na váš účet byla připsána dividenda ve výši 45 USD.“ Máte radost. Pocit, že vaše peníze reálně nesou ovoce, je k nezaplacení. Jenže pak nastane duben, vy sedíte nad daňovým přiznáním a s hrůzou zjišťujete, že kvůli těmto drobným radostem musíte vyplňovat složité přílohy o zahraničních příjmech, dohledávat hrubou výši dividendy, řešit srážkovou daň v zahraničí a možná státu doplatit víc, než jste čekali.

Tento moment procitnutí zažívají každý rok tisíce českých investorů. Kouzlo burzovně obchodovaných fondů (ETF) totiž nespočívá jen v tom, co nakupujete, ale také v tom, jak naložíte s generovaným výnosem a kde má daný fond své právní sídlo. Pojďme si v tom udělat jasno, bez suché teorie a s praktickým návodem, jak si daňový život nekomplikovat.

Upozornění na úvod: Tento článek slouží výhradně jako obecná edukace a praktický rámec. Daňové zákony se mění a každý investor má specifickou situaci. Než podáte daňové přiznání, vždy své kroky ověřte s certifikovaným daňovým poradcem.

---

Příběh dvou investorů: Jakub vs. Tereza

Abychom pochopili, jak obrovský rozdíl může správná volba ETF udělat, představme si dva modelové investory v České republice. Oba se v roce 2020 rozhodli investovat 300 000 Kč do indexu S&P 500 prostřednictvím ETF.

Jakub si vybral distribuční ETF (v názvu mívá zkratku Dist nebo Dis*). Chtěl mít pocit pasivního příjmu, a tak si nechal kvartálně vyplácet dividendy přímo na svůj obchodní účet.
Tereza zvolila akumulační ETF (v názvu označené jako Acc*). Všechny dividendy, které společnosti uvnitř indexu vyplatily, fond automaticky vzal a nakoupil za ně další akcie přímo uvnitř své struktury.

Po třech letech (v roce 2023) se oba rozhodli své pozice kompletně odprodat, protože potřebovali peníze na rekonstrukci bytu. Hodnota jejich investice vzrostla shodně o 30 %.

Jak dopadl Jakub?
Každý rok musel Jakub v daňovém přiznání uvádět přijaté dividendy. Protože jeho broker sídlí v zahraničí, dividendy chodily sice zdaněné u zdroje, ale Jakub musel složitě dokládat daňový domicil fondu a v ČR podávat přiznání, kde tyto příjmy uváděl. Navíc, pokud by fond sídlil v zemi bez smlouvy o zamezení dvojího zdanění, mohl by zaplatit daň dvakrát. Při prodeji samotného ETF po třech letech sice splnil tzv. časový test, takže zisk z prodeje akcií nedanil, ale administrativa a průběžné danění dividend mu vzaly spoustu času a peněz.

Jak dopadla Tereza?
Tereza za celé tři roky nemusela do daňového přiznání napsat ani korunu. Dividendy se reinvestovaly uvnitř fondu, což nezpůsobilo žádnou daňovou povinnost na její straně v ČR. Když po třech letech (splněný časový test) celé ETF prodala, byl celý její zisk kompletně osvobozen od daně z příjmů fyzických osob. Její čistý výnos byl vyšší a administrativní zátěž nulová.