Kapitola 1 pokročilého sešitu: Proč profík neřeší, kam půjde cena

Sedíte před třemi monitory, v hrnku stydne káva a prst se vám chvěje nad tlačítkem pro odeslání objednávky. V hlavě vám rotuje jediná otázka: „Půjde ta akcie teď nahoru, nebo dolů?“ Pokud v tomto momentu prožíváte úzkost, právě jste chytili klasickou past začátečníků. Snažíte se vyřešit neřešitelný rébus – předpovědět budoucnost. Profík na vedlejší židli se v tu samou chvíli nudí. Neřeší, kam cena půjde v příští minutě. Řeší pouze to, zda situace na grafu splňuje parametry jeho systému a jak velkou část kapitálu vystaví riziku.

Příběh o dvou pilotech: Hledání jistoty vs. správa pravděpodobnosti

Představte si dva obchodníky, říkejme jim Martin a Tomáš, oba s obchodním účtem ve výši 500 000 Kč.

Martin je „prediktor“. Tráví osm hodin denně čtením makroekonomických analýz, diskusních fór a kreslením složitých struktur do grafů. Hledá dokonalý obchod. Když najde akcii XYZ, o které je přesvědčen, že „musí“ vyrůst, vsadí na ni 100 000 Kč (20 % svého účtu). Trh však po nečekané zprávě klesne o 15 %. Martin je paralyzován. Nechce realizovat ztrátu, protože jeho predikce přece byla „správná“, jen trh se mýlí. Výsledek? Frustrace, porušení všech pravidel a hluboký zářez do psychiky i kapitálu.

Tomáš je „procesní operátor“. Ví, že trh je v krátkém období chaotický systém. Má otestovanou strategii, která historicky funguje v 55 % případů s průměrným poměrem zisku k riziku (RRR) 1,5 : 1. Vstoupí do stejné pozice jako Martin, ale riskuje striktně pouze 1 % účtu (5 000 Kč) s nastaveným stop-alertem (upozorněním na nutnost výstupu) na předem určené hladině. Když trh otočí proti němu, Tomáš bez emocí pozici na stop-alertu uzavírá. Ztratil 1 % kapitálu. Jde dál. Ví, že tento jeden obchod nic neznamená.

Martin se ptal: „Kam ta cena půjde?“ a hledal pravdu.
Tomáš se ptal: „Jaká je moje statistická výhoda a jak ošetřím riziko, když se mýlím?“ a realizoval proces.

Matematika kasina: Proč musíte myslet v sériích

Abyste se posunuli mezi pokročilé obchodníky, musíte přestat hodnotit úspěch podle výsledku jednoho konkrétního obchodu. Jeden obchod je pouze statistický šum.

Představte si klasickou minci, která je mírně nevyvážená – padá na ní panna v 55 % případů. Pokud si hodíte třikrát, klidně může padnout třikrát za sebou orel. Znamená to, že je mince špatná? Ne. Pokud ale hodíte 1 000x, matematika se prosadí a vy budete v plusu.

V tradingu je to stejné. Vaše strategie je ta nevyvážená mince.

Podívejme se na reálná popisná data a koncept očekávané hodnoty (Expected Value – EV).

$$\text{EV} = (\text{Pravděpodobnost výhry} \times \text{Průměrná výhra}) - (\text{Pravděpodobnost prohry} \times \text{Průměrná prohra})$$