Einführung in Value- und Growth-Investing

Investieren ist sowohl eine Kunst als auch eine Wissenschaft, und im Laufe der Jahre haben sich viele verschiedene Strategien entwickelt. Zwei der einflussreichsten Ansätze sind Value- und Growth-Investing. Jeder Stil hat seine Anhänger, und jeder hat seine Stärken und Schwächen.

Geschichte beider Stile

Value-Investing

Value-Investing geht auf die 1930er Jahre zurück. Benjamin Graham, der als Vater des Value-Investings gilt, konzentrierte sich darauf, Aktien zu finden, die unter ihrem inneren Wert gehandelt werden. Graham und sein Schüler Warren Buffett legten grundlegende Prinzipien fest, die noch heute Anlageentscheidungen leiten.

• Ziele: Anleger suchen nach Aktien, die „unterbewertet" sind.
• Analyse: Fokus auf Fundamentalanalyse wie Gewinne, P/E-Verhältnis und Dividenden.

Growth-Investing

Growth-Investing hingegen begann sich nach dem Zweiten Weltkrieg zu entwickeln, angetrieben durch das wachsende Interesse an Technologie und Innovation. Peter Lynch, einer der bekanntesten Namen im Growth-Investing, war der Überzeugung, dass Anleger Renditen erzielen können, indem sie sich auf Aktien konzentrieren, die schneller wachsen als ihre Konkurrenz.

• Ziele: Anleger suchen nach Aktien mit hohem Wachstumspotenzial.
• Analyse: Schwerpunkt auf der Analyse des Zukunftspotenzials und häufig Berücksichtigung makroökonomischer Faktoren.

Wann jeder Stil funktioniert

Sektorrotation

Growth- und Value-Investing haben ihre Hochs und Tiefs, abhängig von den wirtschaftlichen Bedingungen.

• Value-Aktien: In Phasen wirtschaftlicher Verlangsamung oder Rezession diversifiziert Value-Investing das Risiko und bietet Stabilität.
• Growth-Aktien: In Zeiten starken Wirtschaftswachstums können Growth-Aktien aufgrund erhöhter Nachfrage und höherer Investitionen höhere Renditen erzielen.

Legenden beider Lager

Warren Buffett – Value

Warren Buffett ist wohl der bekannteste Value-Investor. Seine Anlagephilosophie dreht sich darum, qualitativ hochwertige Unternehmen zu finden, die vorübergehend unterbewertet sind. Ein Beispiel ist seine Investition in Coca-Cola (KO)-Aktien, die er zu einem Preis weit unter ihrem inneren Wert kaufte.

Peter Lynch – Growth

Auf der anderen Seite haben wir Peter Lynch, der durch seine Investitionen über den Magellan-Fonds bekannt wurde. Lynch glaubte daran, „Unternehmensgeschichten" zu suchen – in Unternehmen mit klarem Wachstumspotenzial zu investieren. Zum Beispiel wurden Starbucks (SBUX)-Aktien zu einem Symbol des Growth-Investings, da sie mit der Entwicklung des Lebensstils übereinstimmten.

QMA und Champion-Analyse

QMA stellt Analysetools bereit, die Anlegern helfen können, einzuschätzen, ob sich Aktien in einer Wachstums- oder Value-Phase befinden. Mithilfe von Funktionen wie dem 5-Säulen-Score lässt sich bestimmen, ob eine Aktie zum eigenen Anlageprofil passt. Der Screener kann dabei helfen, Aktien nach verschiedenen Kriterien zu filtern, wie P/E-Verhältnisse oder historisches Gewinnwachstum, und die Portfolio-Health-Funktion bewertet das Risikoniveau des Portfolios.

Fazit

Value- und Growth-Investing sind zwei bemerkenswerte Ansätze, die unter unterschiedlichen wirtschaftlichen Bedingungen erfolgreich sein können. Die Geschichte hat große Persönlichkeiten wie Warren Buffett und Peter Lynch hervorgebracht, die deren Vor- und Nachteile veranschaulichen. Der Schlüssel liegt darin, die aktuellen Marktbedingungen und die eigenen Anlageziele zu bewerten.

Wo man dies in QMA findet

Diese Informationen und vieles mehr sind in der QMA-Anwendung zu finden. Nutzen Sie die Screener-Funktion, um Aktien anhand von Wachstums- und Value-Kriterien zu vergleichen, und analysieren Sie, welche Aktien zum eigenen Anlagestil passen.

Haftungsausschluss

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und sollte nicht als Anlageberatung betrachtet werden. Vor Anlageentscheidungen sollte eine eigene Analyse durchgeführt und ein Fachmann konsultiert werden.